高盛6月1日发布报告指出MLCC是AI供应链下一个供需失衡引爆点，将其定性为"新存储器"
被动元件
高盛分析师Nelson Armbrust指出，在数据中心、能源基础设施、存储芯片之后，下一个供需失衡的引爆点将是积层陶瓷电容器(MLCC)。MLCC可被视为极微型、反应极快的电能调节元件，通常紧贴配置于AI芯片周围，在以英伟达GPU为代表的高阶AI服务器中，单一机架最高可能需要约60万颗MLCC协同工作。MLCC已跻身AI服务器物料成本(BOM)中第三高的零组件，仅次于GPU与存储器。整体MLCC市场规模约150亿美元，其中服务器细分市场约13亿美元，正以年均80%的复合增速急速扩张。高盛认为MLCC的价格上行周期明显落后于DRAM、NAND等，因此具备相对更长的价格扩张周期与上行延续性。
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风
95%
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国内MLCC龙头，MLCC已获评国家制造业单项冠军产品（公司介绍原文），AI服务器单机架最高需约60万颗MLCC（高盛报告），MLCC是AI服务器BOM中第三高零组件。公司主营电子元器件收入占98.2%，直接受益于MLCC供需失衡带来的量价齐升。近4日主力净流入约2.6亿元，资金面配合。
三
92%
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公司公告明确："在MLCC领域，产品已覆盖主流规格，具备全系列配套能力，应用场景延伸至汽车电子、基站、服务器等高端领域"；"核心产品多层片式陶瓷电容器（MLCC）连续第三年荣获创新金奖"。MLCC是直接核心产品，AI服务器MLCC需求以80%年复合增速扩张，公司将是核心受益方。近4日主力净流入11.6亿元，资金面强势。
火
90%
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2025年报明确："自产主要产品多层片式陶瓷电容器（MLCC）是用量最大的电子元件品种之一，市场规模占整个陶瓷电容器的90%以上"。公司自产MLCC直接供应航天、军工等高可靠领域，同时布局民用市场。全球MLCC市场约150亿美元、服务器细分80%复合增速，公司作为A股纯正MLCC标的直接受益。
鸿
88%
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公司2025年报明确自称"国内高可靠领域MLCC主要生产厂家之一"，核心产品包括多层片式瓷介电容器（MLCC），广泛应用于航天、航空、电子信息等高可靠领域及新能源、通信等民用领域。高盛报告将MLCC定义为AI供应链下一个供需失衡引爆点，公司作为A股MLCC核心厂商将充分受益于行业景气度上行。
达
85%
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公司主营射频微波MLCC（射频微波多层瓷介电容器），是国内少数掌握射频微波MLCC全流程工艺的企业。产品主要应用于移动通讯基站、医疗影像设备、半导体射频电源等领域，已进入Advanced Energy Industries、MKS Instruments等全球知名半导体设备供应商体系。MLCC涨价周期启动，公司弹性最大。
国
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公司主营业务为"生产、销售高纯度、纳米级钛酸钡基础粉及X7R、X5R、Y5V、C0G等系列MLCC配方粉在内的电子陶瓷粉体材料"（公司介绍原文），是MLCC最核心的上游原材料供应商。MLCC产量扩张直接拉动配方粉需求，公司电子材料板块虽仅占收入15.4%，但作为MLCC配方粉国内龙头，受益弹性显著。
博
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公司2025年报明确："已覆盖超过50%价值量的MLCC核心制程设备"，"被动元器件相关业务收入占营收约10.68%"，客户包括风华高科、顺络电子等国内MLCC头部厂商。MLCC扩产周期直接拉动设备采购需求，公司作为国内MLCC设备龙头将充分受益于行业产能扩张。
洁
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公司主营电子元器件薄型载带（纸质载带、塑料载带），是MLCC等被动元件封装运输的关键配套耗材。客户包括三星电机、村田制作所、风华高科等全球MLCC头部厂商（公司介绍原文），MLCC需求扩张将直接带动公司载带出货量增长。被动元件概念板块标的。
商
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国内领先电子元器件分销商，被动电子元器件收入占39.4%，代理Samsung（三星电机）、Yageo（国巨）等全球龙头MLCC品牌。公司在公告中引用了中国电子元件行业协会的MLCC市场研究报告，覆盖MLCC产业链分销环节。MLCC供需失衡和价格上涨将直接增厚公司分销业务毛利。
雅
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国内知名电子元器件授权分销商，分销村田（Murata）、松下等国际品牌MLCC产品。公告明确提及以"MLCC等被动元件"为主要分销产品之一（被动元器件占分销收入22.31%），下游深耕汽车电子领域。MLCC涨价周期中分销商库存价值重估+渠道利润扩张双重受益。
深
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中国最大的多品类电子元器件授权分销企业（公司介绍原文），电子元器件分销收入占96.7%。2025年报提及"立足代理的全球被动元器件、功率器件龙头产品线资源"，MLCC作为被动元件最大品类，MLCC供需失衡和涨价将直接推动分销业务规模与毛利率提升。
顺
70%
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片式电感器国内龙头，与MLCC同属于被动元件板块，技术工艺（叠层、绕线）相通，下游应用（AI服务器、通信、汽车电子）高度重叠。AI服务器同样需要大量电感器配合MLCC工作。MLCC供需紧张信号往往带动整个被动元件板块景气上行，公司作为电感龙头享受板块估值重估。