摩根士丹利：预计2026年MSCI新兴市场指数每股收益将增长40%
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【摩根士丹利：预计2026年MSCI新兴市场指数每股收益将增长40%】摩根士丹利亚洲及新兴市场股票策略师丹尼尔·布莱克近日在全球宏观论坛上提出了中期展望，预计2026年MSCI新兴市场指数每股收益将增长40%，2027年将降至9%，略低于市场一致预期。当前新兴市场的一致预期盈利修正主要受信息技术和能源板块驱动。该机构表示，看好北亚、巴西、希腊、匈牙利和沙特阿拉伯地区，更看好中国A股市场，并强调资本支出优于消费。
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中
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全球光模块龙头，2025年报显示高端光通讯收发模块占收入98%、国外收入90.6%，是AI基础设施核心供应商。大摩明确指出盈利修正受信息技术板块驱动且"更看好中国A股"，公司作为信息技术/AI算力核心标的直接受益。近4日主力资金净流入13.03亿元，港股通持仓6.97%显著高于市场均值，反映外资偏好。
海
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国产CPU/AI算力芯片龙头，A股信息技术板块核心标的。2025年报实现营收143.76亿元（+56.91%）、归母净利润25.42亿元（+31.66%），盈利增长强劲。大摩指出盈利修正由信息技术板块驱动，公司作为国产高端处理器龙头，直接受益于全球IT资本开支增长和AI算力需求爆发。
中
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中国最大油气生产商，MSCI新兴市场指数核心成分股。大摩明确指出盈利修正受能源板块驱动，中国石油作为A股能源板块第一大权重股，油气和新能源分部2025年实现收入8,248亿元、利润占比40.7%，是最直接受益于新兴市场能源板块盈利增长的代表性标的。近4日主力净流入1.22亿元。
中
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中国最大海上油气生产商，全球最大的独立油气勘探及生产集团之一，MSCI中国重要成分股。大摩明确能源板块是盈利修正主驱动力之一，公司油气销售占收入84.3%、利润97.3%，海外收入占比36%，直接受益于全球能源需求和新兴市场盈利增长周期。
源
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国内领先的光芯片IDM企业，2025年营收同比增138.50%，净利润由负转正，数据中心CW光源产品销售额大幅增长。大摩看好信息技术板块驱动的盈利增长，公司作为光芯片龙头直接受益于AI数据中心投资和光模块出货量爆发，1.6T光模块2026年进入商业化爆发期。
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全球动力电池龙头，MSCI中国A股指数最大权重股之一，外资最偏好的A股标的。大摩"更看好中国A股市场"的核心逻辑下，外资流入首先配置MSCI权重股。2025年报显示动力电池系统收入占74.7%、国外收入30.6%，储能业务收入增长至14.7%，受益于信息技术+能源双主线叠加。
山
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工程机械龙头，推土机市占率国内第一。大摩强调"资本支出优于消费"，工程机械作为核心资本品直接受益于资本开支上行周期。2025年报显示海外收入占59.8%、利润占78.3%，全球化布局充分，有望受益于新兴市场基础设施投资带动的设备需求增长。
国
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央企金控平台（安信证券+国投泰康信托+国投瑞银基金），大摩"更看好中国A股市场"将吸引外资流入，券商作为资本市场温度计直接受益于市场活跃度提升和北向资金增配A股。2025年报显示经纪业务收入占40.1%，是外资流入预期下弹性最高的板块之一。