AI算力投资向材料端延伸，MLCC、电子布等上游材料价格大涨，公募提前布局
电子布
被动元件
玻纤
AI算力投资的传导链条已延伸至更上游的材料端。MLCC成为AI服务器物料清单中仅次于GPU和存储的第三大成本项，电子布从传统绝缘基材向功能性材料转变。Wind数据显示，截至6月4日，MLCC指数、玻璃纤维指数今年以来均上涨逾100%，部分上游材料个股涨幅超过200%。公募基金经理正沿着产业链向上投资，提前布局电子布与MLCC概念板块。这与近期AI硬件主线形成上下游共振。
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三
93%
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国内MLCC龙头，2025年报明确披露"公司MLCC产品受益于全球算力基础设施建设进程加快"，MLCC产品已覆盖主流规格并具备全系列配套能力，应用场景拓展至服务器等高端领域并通过多家标杆客户认证；正推进37.3亿元高容量系列MLCC扩产项目，截至2025年末已投入13亿元。5日主力资金净流入9.2亿元，资金面支撑强劲。
宏
93%
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全球领先中高端电子级玻璃纤维布厂商，2025年报明确披露"由于单台AI服务器所使用的PCB及电子布价值量远高于传统服务器，低介电、低热膨胀系数等高端特种电子布需求将大幅增长"；低介电电子布毛利率高达55.63%，产品广泛应用于AI服务器、6G高频通信领域。
风
92%
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国内MLCC领域规模最大、品类最全的内资企业，主营MLCC、片式电阻器等电子元器件，营收98%来自电子元器件及电子材料。AI服务器MLCC用量是传统服务器数倍，MLCC已成服务器BOM中第三大成本项，公司作为国产MLCC龙头直接受益于AI算力投资向材料端传导的涨价周期。
山
90%
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2025年报明确披露"随着AI人工智能服务器建设市场兴起，全球范围内低介电、低膨胀玻纤电子布供应缺口巨大"；公司主营玻纤制品（占收入83.9%），作为山东能源集团旗下国有上市玻纤企业，产能居全国第四，直接受益于AI驱动的电子布价格大涨周期。
中
88%
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全球玻纤龙头，实现"电子基布全球第一"目标（市占率约30%），2025年电子布销量突破10亿米创历史新高。年报披露特种电子玻纤成为投资热点，普通电子布供应趋紧，"AI+玻纤"课题项目已启动实施，玻纤及制品收入占比97%。
中
85%
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全资子公司泰山玻纤已量产AI用特种纤维产品（低介电纤维布、封装用低膨胀纤维布），通过英伟达、AMD、谷歌、华为等供应链认证，产品应用于高速覆铜板及芯片封装基板。玻璃纤维及制品业务收入占比25.8%（利润占比40.2%），2025年净利同比增长104%。
火
85%
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主营业务包括片式多层陶瓷电容器(MLCC)的自产和代理，自产被动元器件收入占比33.1%（利润占比66.2%），产品广泛应用于通信、电力、新能源汽车等领域。MLCC作为AI服务器第三大成本项，涨价周期直接利好公司自产MLCC业务盈利弹性。
鸿
85%
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国内高可靠多层瓷介电容器(MLCC)核心生产商，自产业务（以MLCC为主）收入占比60.6%（利润占比87.2%），产品广泛应用于航天、航空、电子信息等领域。AI算力基础设施扩张驱动MLCC整体需求上行，公司作为MLCC专业厂商直接受益。
国
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国内MLCC陶瓷粉（钛酸钡基础粉及X7R/X5R等系列配方粉）核心供应商，电子材料板块收入占比15.4%。MLCC需求爆发直接拉动上游陶瓷粉体需求量和价格的同步提升，公司作为MLCC关键原材料国产化龙头，受益逻辑清晰。
达
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国内射频微波MLCC行业领先企业，产品广泛应用于移动通讯基站、医疗影像设备等民用工业领域。作为国内少数掌握射频微波MLCC全流程工艺的企业，AI算力硬件高频化趋势驱动射频微波MLCC需求增长，自产业务收入占比98.7%。
长
75%
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国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，具备"电子布"概念标签，玻璃纤维及制品收入占比78.3%。玻纤指数今年上涨超100%，电子布作为玻纤制品重要品类，公司直接受益于AI算力驱动的电子布涨价行情。
洁
70%
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电子元器件薄型载带（纸质载带）龙头企业，产品是MLCC等被动元件封装必需的耗材。MLCC出货量大增直接拉动配套载带需求，公司属于"卖水人"逻辑，受益于被动元件产业链整体景气度提升。