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美伊海上对峙持续 谈判前景难料

【美伊海上对峙持续 谈判前景难料】伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令表示,伊朗已实现对霍尔木兹海峡的绝对控制,并要求过往船只缴纳通行费。当地时间4月28日,美国宣布对35个伊朗相关实体及个人实施制裁,指其协助规避制裁并为伊朗提供资金支持。美国财政部长贝森特表示,任何参与或协助伊朗“影子银行”体系的机构都将面临严厉后果。(央视新闻)

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全球VLCC船队运力第一。2025年报披露,代表航线TD3C(中东-中国)全年平均TCE同比上升65%,年内高点破14万美元/天。霍尔木兹紧张导致航线运力稀缺,运价飙升直接利好。
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中国最大油气生产商,上游勘探开发占比高。霍尔木兹海峡封锁直接威胁全球原油供应,推高油价。公司2025年报显示主营原油天然气开采销售,油价每上涨1美元,净利润弹性显著。
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第二大VLCC船东,2026年3月公告新建10艘VLCC抢抓市场。2025年报警示“中东战局将深刻影响全球航运”。VLCC船队主要运营中东航线,与事件直接关联。
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海军主战舰艇核心建造方,地缘冲突加速国防装备建设。同时承接招商轮船10艘VLCC订单,民船新造量价齐升。军民双驱动受益。
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旗下昆仑银行为伊朗石油贸易人民币结算核心通道。美国财长打击“影子银行”体系强化人民币跨境支付(CIPS)替代逻辑。2025年报显示国外收入占比20%,商业银行收入占比44.6%。
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招商局旗下成品油/原油运输企业。霍尔木兹封锁导致油轮绕行好望角,吨海里需求增加。2025年报显示成品油轮运价四季度集中上涨,直接受益于中东航线扰动。
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中国船舶集团旗下动力平台,主营舰船燃气轮机、全电推进系统。为海军驱逐舰等主战舰艇提供动力核心,中东紧张倒逼装备加速列装。
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油气高端装备龙头,2025年报显示油气行业收入占比94.1%,海外收入48.3%。油价上涨驱动全球资本开支提升,压裂固井设备需求增加,直接受益中东增产。
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黄金龙头,地缘风险升级推动金价上涨。4月28日美国宣布制裁后避险情绪升温,黄金采选业务直接受益。
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2026年3月股东会公告明确提及“中东局势影响2026年燃油费预计增加”。主营琼州海峡轮渡,虽非直接关联,但公告主动挂钩中东局势,反映市场对航运成本关注。