报道称白宫认为与伊朗接近达成停战谅解备忘录

公司2026年3月10日公告（公告编号：临2025-053）明确披露'受近期美国和以色列与伊朗地区军事冲突影响，对原材料供应的可持续性造成严重影响'，导致全资子公司PDH装置（60万吨/年）停产检修延长。冲突缓和将直接解除原料供应威胁，推动装置复产。公司97%以上收入来自丙烯及化工品，弹性极大。

公司2025年年报及资金往来公告明确列示'北方国际伊朗新能源公司'为直接控股子公司，境外收入占比63.4%。主营国际工程承包（电力、轨道交通等），伊朗战后重建及制裁解除将直接刺激新订单释放与既有项目推进。

公司2025年年报中明确披露'受伊朗地缘冲突持续升级、霍尔木兹海峡航运受阻等因素影响，我国甲醇进口稳定性和采购成本面临较大不确定性'。美伊停战将恢复海峡通航安全，降低甲醇进口成本。公司有机硅产品（107胶、硅油等）对甲醇成本高度敏感。

公司2025年年报明确披露已向'伊朗马苏项目'交付塔设备。主营石油炼化、天然气化工等高端压力容器设备，伊朗战后重建将大规模重启石化、能源项目，直接拉动公司设备出口订单。

全球最大炼化企业之一（4000万吨/年绿色石化基地），炼油产品占利润64.6%。伊朗制裁放松将释放全球原油供应增量，压低原油采购成本。公司进口原油量大，油价下跌将显著改善炼化毛利。

航空客运收入占比90.3%，航空燃油是最大的运营成本项。美伊停战使中东地缘风险溢价消退，叠加伊朗原油出口恢复预期，油价趋势性回落将直接降低国航燃油成本，增厚利润弹性。

与国航逻辑一致，客运收入占绝大部分，燃油成本弹性大。油价因中东冲突缓和而下行，将显著压缩运营成本、改善利润率。