高盛将美联储未来两次降息时间点分别推迟一个季度至今年12月和2027年3月
【高盛将美联储未来两次降息时间点分别推迟一个季度至今年12月和2027年3月】在中东冲突持续胶着的背景下，通胀比预期更为顽固，高盛因此将美联储未来两次降息时间点各推迟一个季度，分别是今年的12月份和2027年的3月份。高盛的这一预期无疑又让市场对降息的希望“雪上加霜”。高盛认为，能源成本的传导效应将使核心PCE通胀在年内持续接近3%，远高于美联储2%的政策目标，令降息条件难以成熟。此前，国际货币基金组织（IMF）也预测，核心PCE通胀率要到2027年初才会回落到2%。
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16 只 · 按关联度排序
中
92%
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中国最大海上原油及天然气生产商，油气销售占收入84.3%，国外收入占比36.1%，纯上游业务直接受益于油价上涨。中东冲突推高能源成本使核心PCE通胀难回落，高油价环境直接增厚公司利润，是最纯粹的高油价受益标的。
海
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亚太最大海洋油气工程总承包商，2025年中标卡塔尔能源公司BH项目两个标段约40亿美元（公告编号：临2025-027），公告明确表示标志中东油气主流市场对公司综合实力的认可。国外收入占38.9%，中东油气投资加码直接受益。
中
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中国最大油气生产商，油气销售占收入81.3%，国外收入占比33.9%，油气和新能源业务贡献利润40.7%。高油价环境中石油龙头直接受益于原油及天然气价格高位运行，近3日主力资金净流入约6800万元。
通
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2025年报明确分析中东局势导致部分中东产油国生产暂停、原油运输受阻，油价长期高位运行有利于油公司加大资本开支、助力油服工作量提升。国外收入占78%，是高油价驱动油服需求增长的纯正受益标的。
中
85%
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亚洲功能最全的海上油田服务公司，2025年报指出地缘政治冲突持续加剧全球能源安全诉求，油价维持中高位震荡为油服行业稳健发展筑牢基本面。油田技术服务占收入54.7%，国外收入22.9%，高油价驱动油公司资本开支直接受益。
中
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已转型为油气资源型公司，原油及其衍生品收入占56.2%，国外收入占比53%，原油利润贡献84.3%。公司在伊拉克等地拥有油气区块，中东冲突推高油价直接增厚原油销售收入和利润，上游产量释放弹性大。
杰
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油气高端装备制造与服务商，高端装备制造占收入61.7%，国外收入占48.3%。设立Jereh Oilfield Services Middle East FZE中东子公司（公告编号：2026-001），深度布局中东市场。高油价驱动油服设备需求提升，龙头充分受益。
博
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专注国际油气模块EPC服务，中国港澳台及海外收入占比99.4%。2025年报明确提及中东地区投资规模扩大，客户包括埃克森美孚、道达尔等国际巨头。中东冲突背景下油气能源安全诉求上升，模块建造需求持续增长。
中
78%
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全球最大油轮船队，外贸原油收入占47.2%，国外收入75.4%。2025年报披露VLCC代表航线TD3C（中东-中国）全年平均TCE约5.75万美元/天同比上升65%。中东冲突推升长航线运输需求，油轮运价维持高位。近3日主力资金净流入约1.41亿元。
招
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招商局旗下油轮运输平台，成品油收入占52.4%，原油收入占34.6%，国外收入58.6%。主营中东、东南亚等航线原油成品油运输。中东冲突持续影响油轮运价，全球石油贸易流向变化带来运输需求增量。
山
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国内最大黄金企业之一，自产金占利润91%。2025年报明确指出中东乱局反复动荡推动金价全年上涨65%，国际金价最高达4550美元/盎司。中东冲突持续叠加通胀顽固凸显黄金避险属性，龙头矿企直接受益。
中
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全球领先的集装箱航运公司，集装箱航运业务收入占96%。中东冲突持续影响红海-苏伊士运河航道安全，班轮公司被迫绕行好望角增加航距推升运价。美洲和欧洲航线收入占比合计44.2%，运价上涨直接利好。
赤
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快速国际化的黄金生产商，国外收入占71.3%（老挝43.1%+加纳28.1%），黄金占收入89.7%。中东冲突持续叠加美国通胀顽固推升避险需求，金价维持高位，境外金矿产量增长弹性大，是高弹性黄金标的。
中
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央企黄金龙头，黄金收入占比超100%（含冶炼），采矿业务利润占83%。中东冲突持续叠加通胀预期高企（核心PCE接近3%）推动黄金避险和抗通胀需求，公司拥有完整黄金采选冶产业链直接受益于金价中枢上移。
中
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全球最大煤炭上市公司，煤炭分部收入占75%、利润占65%。中东冲突导致油气价格高位运行，能源替代效应下煤炭作为基础能源需求支撑增强。公司煤电路港航一体化成本优势突出，高能源价格环境下盈利稳定性强。
兖
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华东最大煤炭企业，自产煤收入占58.5%，利润占74.4%，澳洲业务收入占20.9%。中东冲突推高全球能源价格，煤炭作为油气替代能源受益。公司拥有海外煤矿资产，全球能源价格联动下盈利弹性较大。