全面超预期！英伟达公布强劲财报 预计下半年开始发货Vera Rubin
英伟达概念
【全面超预期！英伟达公布强劲财报 预计下半年开始发货Vera Rubin】美东时间周三盘后，英伟达公布了其第一财季业绩，不仅营收和利润均超出分析师预期，并且对第二财季的展望也优于预期。英伟达第一季度营收和利润均超出分析师预期，并且对第二财季的展望也优于预期；数据中心业务季度营收752亿美元，较去年同期增长近一倍，超预期734.7亿美元；公司新增800亿美元股票回购授权，并将季度股息提高至每股0.25美元。在财报发布后，英伟达盘后股价一度快速拉升，但涨势并未继续太久。截至发稿，英伟达股价盘后下跌1.6%。这种情况其实并不少见。回顾过去，英伟达过去5次财报公布后的次个交易日，有4次出现下跌。
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14 只 · 按关联度排序
协
92%
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2025年报明确披露与英伟达深度合作，子公司奥佳软件已取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质（英伟达授予合作伙伴的高级别认证）；智能算力产品及服务收入占比22.6%，算力服务器及集群已规模交付。英伟达财报超预期及Vera Rubin发货将直接带动其算力租赁及AI服务器业务增长。
工
92%
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全球AI服务器龙头代工厂，2025年报显示云服务商AI服务器营收同比增长超3倍，GPU与ASIC方案均实现快速增长；云计算收入占比66.8%。英伟达数据中心营收752亿美元同比增近一倍，Vera Rubin下半年发货，公司作为英伟达核心AI服务器合作伙伴将直接受益。
中
90%
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，国外收入占比90.6%，英伟达概念股；800G/1.6T光模块是英伟达AI数据中心核心配套，英伟达数据中心营收暴增直接拉动其高速光模块出货量。
新
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光模块核心厂商，光互联产品收入占比99.7%，国外收入占比96.2%，英伟达概念板块；800G/1.6T高速光模块主力供应商，直接配套英伟达AI数据中心集群，英伟达业绩超预期带动光模块需求爆发。
天
87%
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光器件龙头，1.6T光引擎已实现规模量产，CPO配套光器件完成研发；光有源器件收入占比58.1%，国外收入占比74.3%，英伟达概念板块。英伟达AI数据中心建设推动高速光器件需求，公司直接受益于800G/1.6T光模块产业链放量。
光
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公告明确提及全球800G及1.6T光模块需求核心驱动来自英伟达等头部厂商AI算力建设；公司组件已进入中际旭创、海信宽带、烽火通信、剑桥科技等头部光模块厂商供应链，终端配套国际客户的AI服务器集群。英伟达数据中心营收翻倍直接带动公司光器件组件需求。
浪
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国内AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%，发布元脑SD200超节点AI服务器面向万亿参数大模型。英伟达业绩证明AI算力需求持续爆发，公司作为国内最大的AI服务器厂商之一，直接受益于算力基础设施建设加速。
沪
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AI服务器PCB核心供应商，2025年报显示AI服务器和HPC应用领域营收约30.06亿元，企业通讯市场板收入占比77.4%；高速网络交换机及路由器营收81.69亿元。英伟达Vera Rubin新架构推动AI服务器迭代升级，公司高多层PCB直接配套。
胜
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英伟达概念板块，全球领先AI及高性能计算PCB供应商，服务超350家全球客户，PCB制造收入占比93.7%。公告显示AI服务器相关PCB市场2024-2029年均复合增速18.7%，公司深度受益于英伟达AI算力基建带来的PCB需求爆发。
海
80%
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国产GPU/CPU龙头，DCU系列产品对标英伟达GPU，处理器收入占比99.9%，推出双芯战略构建AI软件栈体系。英伟达财报验证AI算力需求持续高景气，国产AI芯片替代紧迫性提升，公司作为国内唯一可对标英伟达GPU的厂商直接受益。
英
80%
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英伟达概念板块，数据中心温控节能龙头，机房温控节能设备收入占比56.8%，液冷服务器概念核心标的。AI数据中心功耗密度提升推动液冷散热需求，英伟达Vera Rubin新品功耗更高，公司直接受益于数据中心散热升级。
飞
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公告显示AI服务器液冷散热需求逐渐增长，公司相关业务与多个重要客户合作推进中，2025年营收约65亿元同比增约25%。热管理材料收入占比37.8%，电磁屏蔽器件占比27.1%，直接受益于AI服务器散热和电磁屏蔽需求增长。
寒
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国产AI芯片龙头，云端产品线收入占比99.7%，提供云边端一体智能芯片产品。英伟达财报验证AI算力需求爆发逻辑，国产AI芯片替代空间广阔，公司作为国内AI芯片领军企业受益于行业景气度提升及国产替代加速。
通
72%
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国内封装测试龙头，集成电路封装测试收入占比97.6%，AMD核心封测合作伙伴（AMD为英伟达在AI芯片领域主要竞争对手）。英伟达财报证明AI芯片需求强劲，AMD MI系列AI芯片需求同步增长，公司作为其封测供应商间接受益于AI芯片产业高景气。