MLCC高可靠大周期：Rubin平台单机用量57-58万颗，军转民用厂商有望承接外溢订单
被动元件
开源军工团队发布深度观点，下一代Rubin AI服务器整机MLCC用量较前代提升约20%，单机用量达57-58万颗，叠加下半年批量出货，高端MLCC需求持续放量。AI服务器功耗提升推动高容、耐高温、耐高压MLCC占比进一步提高，而高可靠特种MLCC产能适配度极高。日韩产能优先倾斜高端AI用MLCC后，中低端常规型号供给收缩，带动价格上涨外溢；5月27日风华高科发布暂停接单公告，军转民用MLCC厂商（火炬电子、鸿远电子、宏明电子）今年产能均可达到百亿只量级，有望充分受益。
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8 只 · 按关联度排序
火
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新闻直接点名三家军转民用MLCC厂商之一。主营产品包括片式MLCC、引线式MLCC及多芯组陶瓷电容器，自产被动元器件收入占比34.3%，利润贡献66.2%，系我国首批通过宇航级产品认证企业。新闻披露今年产能可达百亿只量级，有望承接外溢订单。近4日主力净流入1.20亿元，主力资金持续聚焦。
鸿
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新闻直接点名三家军转民用MLCC厂商之一。核心自产业务为多层瓷介电容器(MLCC)，收入占比52.5%，利润贡献89.9%，是国内高可靠MLCC行业核心厂家，产品应用于航天/航空/兵器等高可靠领域。新闻披露今年产能可达百亿只量级，充分受益军转民MLCC外溢订单。
风
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新闻直接点名5月27日发布暂停接单公告的MLCC龙头。主营MLCC、片式电阻器等电子元器件，2024年报披露车规级高可靠MLCC产品实现从材料到全工艺自主可控。日韩产能转向高端AI MLCC后中低端供给收缩，风华高科作为国内最大MLCC厂商直接受益涨价外溢。近4日主力资金净流入9.14亿元，5月28日单日主力净流入7.45亿元，市场已在定价。
宏
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新闻直接点名三家军转民用MLCC厂商之一。主营阻容元器件（含MLCC），电子元器件业务收入占比73%，2026年3月25日刚于创业板上市（次新股），四川省国资委实控。新闻披露今年产能可达百亿只量级，有望承接MLCC外溢订单。近4日主力净流入1.12亿元，资金关注度极高。
三
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国内MLCC主要制造商，拥有37.5亿元高容量系列多层片式陶瓷电容器扩产项目（2025年报披露，预计2027年5月完工），直接受益MLCC供需紧张及涨价周期。4日主力资金净流入高达16.32亿元（5月28日单日净流入9.70亿元），为5只核心候选中最强资金信号，市场对MLCC主题定价积极。
国
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MLCC上游核心原材料供应商。主营高纯度纳米级钛酸钡基础粉及MLCC配方粉（2025年报披露电子材料板块收入占比15.4%），是MLCC制造不可或缺的陶瓷粉体材料环节。MLCC扩产直接拉动上游材料需求。近4日主力净流入2.86亿元，资金持续关注。
达
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射频微波MLCC专业厂商，主营业务100%为电子元器件，产品为射频微波多层瓷介电容器（射频微波MLCC），是国内少数掌握全流程工艺的企业，广泛应用于军工及5G通信领域。军民融合属性突出，受益于军转民MLCC需求外溢及AI服务器高频场景需求。
洁
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全球电子元器件薄型载带龙头，主营纸质载带、塑料载带等MLCC封装耗材，电子封装材料收入占比82.8%。MLCC出货量增长直接拉动载带需求，属于MLCC产业链卖铲人环节。被动元件概念板块标的，受益于MLCC量价齐升带动的整体产业链景气。