广发机械研报指出光通信设备厂商交付能力达瓶颈，Keysight交期拉长至6个月以上，侧面验证下游光模块超高景气度
光电共封装CPO
光通信
广发机械产业链调研发现，光通信设备交付能力正达到瓶颈。以测试设备为例，Keysight交付周期已从2个月拉长至6个月以上，联讯仪器交期也从1-2个月拉长至4个月。2026Q1旭创资本开支同比+380%，下游CAPEX超高景气度将拉动设备市场指数级增长。建议布局价值量高的测试/耦合环节及NPO/CPO新技术变化。重点推荐联讯仪器、罗博特科、科瑞技术、日联科技、凯格精机。
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C
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广发机械研报直接推荐。全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商，国内极少数量产400G/800G高速光模块核心测试仪器，覆盖光模块/芯片/晶圆全环节测试需求。2026年4月科创板次新股，5日主力净流入1.2亿元，资金关注度高。
中
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新闻明确提及'2026Q1旭创资本开支同比+380%'，印证下游CAPEX超高景气度。高端光通讯收发模块收入占比98.0%，是800G/1.6T光模块全球龙头，英伟达核心供应商。5日主力净流入3.6亿元，境外持仓6.97%显著高于市场均值。
罗
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广发机械研报直接推荐。光电子及半导体封测设备收入占比46.2%，半导体行业收入占比51.1%，拥有光电共封装CPO概念。公司高端自动化装备广泛应用于光模块耦合/测试环节，与新闻强调的'测试/耦合环节'完全契合。
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广发机械研报直接推荐。主营自动化检测/装配设备，光通信概念，为光模块制造提供自动化测试与组装解决方案。自动化设备收入占比72.6%，客户覆盖移动终端和新能源行业，在光通信精密制造领域具备工艺积累。
天
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光模块核心器件一站式供应商，光有源器件收入占比58.1%，光无源器件40.4%，产品涵盖OSA高速率光器件、Mux/Demux耦合、BOX封装等。CPO技术是行业三大方向之一，境外持仓7.11%显著高于市场均值，直接受益于光模块扩产带来的器件需求爆发。
新
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光模块行业龙头之一，光互联产品收入占比99.7%，产品覆盖400G/800G/1.6T高速率，英伟达概念。5日主力净流入7.0亿元，境外持仓5.64%显著高于市场均值。下游光模块超高景气度直接拉动其出货量及业绩增长。
光
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光通讯器件收入占比53.3%，拥有精密耦合与测试技术（自动透镜耦合设备及高精度测试平台，亚微米级芯片与光纤耦合对准）。公告明确将CPO列为未来三大技术方向之一，薄膜铌酸锂(TFLN)技术是1.6T以上超高速光模块核心方案。
光
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光模块/光器件全流程龙头，具备从管芯制造、耦合封装到老化测试、寿命试验全链条能力。CPO光引擎产品已进入3.2T起点规模化应用阶段，央企背景。接入和数据产品收入占比70.9%，直接受益于AI数据中心光模块需求爆发。
凯
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广发机械研报直接推荐。主营锡膏印刷/点胶/LED封装等精密自动化装备，光通信概念，具备光模块封装环节所需的精密制造能力。LED封装设备收入占比12.5%，柔性自动化设备7.6%，与新闻强调的'耦合环节'设备需求关联。
德
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主营光收发模块/光放大器/光传输子系统，光模块行业核心标的，CPO概念。传输类产品收入占比68.3%，接入和数据类30.2%。光模块高景气度直接拉动其上游器件和模组需求，受益于1.6T升级趋势。
兆
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高速光模块项目已完成近5万平方米洁净智造基地建设，400G/800G已进入小批量量产，1.6T快速研发中，围绕LPO/NPO/CPO多路径并行攻关。面向Micro LED光互连CPO技术的Micro LED光源芯片已完成研发处于样品验证阶段。
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广发机械研报直接推荐。工业X射线智能检测装备龙头，集成电路制造检测收入占比44.0%，其微焦点X射线源可应用于光模块/电子元器件的高精度无损检测，受益于光模块扩产带动的检测设备需求增加。
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光通信产品收入占比18.4%，800G NPO（近封装光学）与客户联合开发中，1.6T光模块配合客户开发。虽光模块业务体量尚小，但NPO技术路线与新闻强调的'NPO/CPO新技术变化'方向一致。