券商深度报告指出联特科技物料、订单、技术三重共振，直供Meta并完成英伟达CPO认证，北美客户突破打开翻倍空间
光电共封装CPO
光通信
英伟达概念
国投硬科技研报指出，联特科技已获得住友、长光华芯等核心光芯片供应保障，马来西亚槟城工厂一期二期全面投产。公司已完成从间接供货Meta到直供Meta的关键跨越，800G产品已出货，1.6T产品送样验证；同样AOC及2×400G FR4产品稳定供货，1.6T可插拔模块完成验证并进入首批交付准备。CPO光引擎已通过英伟达认证进入试产阶段，耦合效率达95%以上。研报认为公司2027年高端光模块产能有望提升至1,000万只，对应利润弹性或接近40亿元，建议重点关注。
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联
95%
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研报核心标的，物料（住友/长光华芯芯片保障）、订单（直供Meta/800G出货/1.6T送样）、技术（CPO光引擎通过英伟达认证/耦合效率95%+）三重共振。马来西亚槟城工厂一二期全面投产，2027年高端光模块产能有望达1000万只，利润弹性近40亿元。近4日主力净流入5,372万元，资金面积极介入。
长
90%
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被研报直接点名为联特科技核心光芯片供应商（与住友并列），主营半导体激光器芯片含DFB/EML/VCSEL等光通信芯片系列。作为联特科技上游光芯片核心保障方，联特订单放量直接拉动长光华芯光通信芯片出货。
中
85%
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全球光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、海外收入90.6%。英伟达概念股，已批量出货800G/1.6T光模块。联特科技三重共振信号验证AI算力驱动光模块行业高景气延续，中际旭创作为市占率第一的龙头直接受益。近4日主力净流入2.6亿元，境外持仓占比6.97%显著高于市场均值。
新
85%
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光模块头部厂商，2025年报光互联产品收入占比99.7%、海外收入96.2%，英伟达概念股。已推出800G/1.6T全系列光模块产品，产品矩阵与联特科技直接对标。Meta 1150-1350亿美元资本开支及英伟达CPO路线验证，同为北美AI客户核心供应商受益。
天
84%
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CPO/光引擎核心器件供应商，主营光有源器件（58.1%）及光无源器件（40.4%），为高速光模块提供FAU光纤阵列、LENS ARRAY等关键耦合组件。英伟达概念股，海外收入74.3%。联特CPO光引擎通过英伟达认证利好全产业链，天孚作为CPO生态核心器件商受益确定性高。境外持仓占比7.11%显著高于市场均值。
源
83%
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国内稀缺光芯片IDM企业，产品涵盖25G/50G/100G DFB和EML激光器芯片，数据中心产品收入占比65.4%。公告显示已向中际旭创等头部光模块厂商批量供货。联特科技高速光模块放量直接拉动上游光芯片需求，源杰作为国内光芯片龙头深度受益国产替代与行业高景气。
光
82%
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央企光模块龙头，拥有PLC/III-V/硅光三大光芯片平台和COC/COB/CPO封装平台。公告显示已推出800G/1.6T全系列光模块并布局CPO光引擎研发。与联特科技同处武汉光谷，产品线高度重合，行业景气上行直接带动业绩。
剑
78%
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2025年报高速光组件与光模块收入占比34.7%（利润占比53.7%），海外收入93.9%。产品含800G硅光模块（DR8/FR8/LR8）、800G LPO/TRO及1.6T光模块，已进入小批量商用阶段。联特科技的客户突破信号验证行业趋势，剑桥科技作为同赛道竞争对手受益于北美AI算力建设。
光
77%
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光通讯器件收入占比53.3%，产品含高端微型光纤连接器、保偏光纤阵列、FAU等，是800G/1.6T高速光模块刚需组件。公告指出公司已成为全球主流头部数据通讯公司核心供应商。薄膜铌酸锂（TFLN）技术是1.6T以上CPO调制核心方案，CPO路线验证利好光库科技。
仕
74%
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光芯片及器件供应商，产品含AWG芯片（收入占比25.6%）、DFB激光器芯片（4.0%）及光纤连接器（40.2%），海外收入52.7%。AWG芯片是高速光模块波分复用核心器件，联特高速模块放量将带动上游AWG/PLC芯片需求。CPO概念股，技术路线验证受益。
优
73%
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光通信电芯片龙头，主营激光驱动器LDD/跨阻放大器TIA/收发合一芯片等，光通信收发合一芯片收入占比84.3%。公告显示正在布局400G/800G/1.6Tbps数据中心收发芯片。电芯片是高速光模块核心组件，联特和全行业800G/1.6T放量拉动电芯片需求。
兆
72%
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公告投资建设光通信半导体激光芯片及高速光模块项目，400G/800G并行光收发模块已进入小批量生产，1.6T围绕LPO/NPO/CPO多路径研发；大功率CW DFB及50G EML激光芯片稳步推进。虽仍处产能爬坡期，但垂直整合布局清晰，行业景气上行加速其光通信业务兑现。
太
70%
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光器件产品收入占比98%，含高密度光纤连接器（MPO/MTP）、光模块配套产品、有源光缆AOC等，海外收入77.3%。作为全球数据中心建设光互联器件重要供应商，联特科技/Meta/NVIDIA等头部厂商800G/1.6T需求爆发直接拉动光器件配套需求。