西部计算机郑宏达团队提出AI时代高端互联芯片价值重估，明确看多A股互联芯片标的
交换机
光电共封装CPO
光通信
西部证券计算机团队郑宏达指出，黄仁勋近期表示Marvell将是下一个万亿美元市值公司。Marvell在数据中心DSP及定制化AI芯片领域深度卡位，其Alaska M系列已成为超大规模数据中心高速互联的事实标准。在万卡集群成为大模型标配的背景下，GPU算力利用率对互联带宽的敏感度急剧攀升，一颗DSP芯片的失效足以拖累整柜算力效率。团队认为高端互联芯片正在完成从“配角”到“算力效能定义者”的角色跃迁，其战略地位与定价权理应获得重估。建议关注A股标的：裕太微、盛科通信、澜起科技，以及海外标的Marvell、博通、Astera Labs。
相关股票
10 只 · 按关联度排序
裕
95%
加载行情
西部证券郑宏达团队明确看多标的。公司专注于高速有线通信芯片（以太网物理层芯片PHY），已规模量产网通以太网PHY/交换机/网卡芯片及车载以太网PHY芯片，芯片产品收入占比99.8%，直接受益于万兆数据中心互联带宽升级需求。
盛
94%
加载行情
西部证券郑宏达团队明确看多标的。国内领先以太网交换芯片设计企业，产品覆盖接入层到核心层全系列。2025年报显示以太网交换芯片收入占比72.3%，获国家大基金持股，是数据中心网络互联核心平台芯片。
澜
93%
加载行情
西部证券郑宏达团队明确看多标的。国际领先数据处理及互连芯片设计公司，2025年报明确产品含DDR5内存接口芯片、PCIe Retimer芯片、MXC芯片、CKD芯片等高速互连芯片。内存接口芯片收入占比94.2%，境外收入71.5%，全球DDR5内存接口龙头。
优
88%
加载行情
国内光通信电芯片龙头，产品含LDD、TIA、LA、CDR、DSP等，直接对标Marvell Alaska M系列。2025年报明确提及DSP是光模块核心电芯片，数据中心侧已实现高端芯片突破。光通信收发合一芯片收入占比84.3%，2025年12月科创板上市次新股。
光
83%
加载行情
光模块及光器件全球龙头，2025年增发募集说明书中明确提到Marvell是光模块电芯片（DSP）重要供应商，在PAM4 DSP市占60-70%。公司是Marvell DSP芯片国内核心客户/下游采购方，接入和数据业务收入占比70.9%。近4日主力净流入11.39亿元。
龙
82%
加载行情
专注高速混合信号芯片，自主研发ClearEdge高速接口核心技术，为高速互通互联提供解决方案。高速信号传输芯片收入占比16.4%，正研发面向AI及HPC领域的高速数据传输芯片。含英伟达概念，直接受益于AI数据中心高速互联芯片价值重估。
天
80%
加载行情
全球光器件精密元器件龙头，提供数据中心高速光引擎封装集成解决方案。2025年报显示光有源器件收入占比58.1%，境外收入74.3%，英伟达核心供应商。高速光器件是数据中心互连（DCI）关键组件，直接受益于高端互联芯片价值重估。
工
78%
加载行情
全球领先AI服务器与高速交换机供应商。2025年报披露800G以上高速交换机营收同比增13倍，产品涵盖Ethernet/Infiniband/NVLink Switch等互联技术，满足超大规模数据中心集群互联需求。云计算收入占比66.8%。
芯
75%
加载行情
国内半导体IP龙头，通过旗下Alphawave提供多标准SerDes IP核及Chiplet解决方案，面向数据中心、网络通信、AI等市场。拥有DSP IP/SerDes IP等高速互联IP组合，知识产权授权收入占比21.3%，含Chiplet概念。
长
72%
加载行情
数据中心光互联系列产品核心供应商，产品包括光模块、高速铜缆（DAC/ACC/AEC）等数据中心内部互联器件。2025年报披露是北美超大规模云服务商核心供应商，数据通信/消费及工业互联市场收入占比80.5%，境外收入59.4%。