美联储“三把手”：未来利率路径无明显方向 不太担心通胀持续
【美联储“三把手”：未来利率路径无明显方向 不太担心通胀持续】纽约联储行长约翰·威廉姆斯表示，美国的货币政策目前处于恰当位置未来的利率路径并无明显方向。威廉姆斯指出，通胀依然居高不下，能源价格、关税以及与AI相关的投资构成物价上行压力。不过他也表示，服务通胀出现“相当大程度”的放缓。
相关股票
10 只 · 按关联度排序
剑
88%
加载行情
高速光组件与光模块收入占比34.7%、利润占比53.7%，为最核心业务。800G/1.6T硅光产品已规模化生产并切入全球主流云服务商供应链。2025年报披露Q4全球头部云服务商资本开支同比大增68%、2026年大幅上调。威廉姆斯点名AI投资为通胀上行压力，印证AI资本开支高景气周期，公司作为云厂商直接受益供应链标的逻辑通顺。近5日主力净流入1.99亿元，资金面配合。
山
88%
加载行情
国内黄金龙头，自产金利润占比91%，金价弹性极高。2025年报明确写道："美联储降息预期、地缘政治风险抬升、全球央行购金潮"是金价全年涨幅超65%的核心驱动因素。威廉姆斯讲话"利率路径无明显方向+不太担心通胀持续"偏鸽信号，强化实际利率下行预期，利好黄金。
光
86%
加载行情
国内光器件龙头，接入和数据业务收入占比70.9%。800G/1.6T光模块产品直接面向AI算力集群与数据中心，客户包括全球AI巨头与头部云厂商。公司公告明确将北美云厂商资本开支高增长作为核心需求驱动力。威廉姆斯讲话确认AI投资为通胀上行压力，强化AI资本开持续扩张预期。近5日主力净流入14.88亿元，资金大幅流入验证逻辑。
光
86%
加载行情
光通讯器件收入占比53.3%，处于光模块产业链上游核心位置。2025年报公告明确写道："北美云厂商与全球算力巨头是当前光模块需求的核心驱动力，谷歌/微软/亚马逊/Meta 2025年资本开支大幅增长57.1%"，与威廉姆斯讲话中"AI相关投资构成物价上行压力"形成直接呼应。近5日主力净流入12.49亿元，市场资金高度认同AI基建逻辑。
山
85%
加载行情
矿产金利润占比44.7%，综合毛利率行业领先。2025年报明确写道："在美联储宽松货币政策预期、特朗普关税政策、全球地缘政治紧张局势等因素驱动下，黄金市场走出史诗级单边上涨行情"。年报直接引用美联储政策预期作为金价核心驱动，威廉姆斯偏鸽讲话进一步支撑宽松预期。
海
84%
加载行情
99.9%收入来自处理器（CPU/DCU），是国产AI算力芯片核心标的。2025年报引用TrendForce数据：2026年全球AI服务器出货量将同比增长28%以上。威廉姆斯点名AI投资为通胀因素，侧面验证AI资本开支持续扩张趋势，海光DCU作为国产AI算力稀缺芯片直接受益。
四
83%
加载行情
100%收入来自金精矿，是四川省最大黄金采选企业，纯金矿标的弹性最大。2025年报提及"美联储降息周期落地"是金价创新高的核心因素之一。威廉姆斯讲话确认利率方向不明、通胀担忧缓解，降息周期预期延续，利好纯黄金企业。
润
82%
加载行情
AIDC业务（AI智算服务）收入占比44.2%，已成为第二大收入来源。公告显示深度覆盖国内前三大互联网企业及头部云厂商，终端客户为AI大模型训练与推理企业。AI资本开支持续高增的背景下，公司智算集群出租模式直接受益于算力需求爆发。
赤
80%
加载行情
黄金收入占比89.7%，国际化布局覆盖加纳、老挝等地。2025年报披露全年金价涨幅超60%。威廉姆斯偏鸽表态（利率路径无明确方向+不担心通胀持续）支撑实际利率低位预期，有利于金价维持高位，公司作为高成长黄金矿企直接受益。
德
78%
加载行情
主营光收发模块、光放大器等产品，传输业务收入占比68.3%。年报指出800G光模块正在成为新建算力中心主流配置，1.6T技术已进入客户验证阶段。作为光模块产业链核心供应商，受益于全球云厂商因AI投资而扩大的资本开支周期。