英伟达NPO需求获确认，CPO权威口径出货量指引陡峭增长
光电共封装CPO
光纤概念
光通信
产业链信息显示，英伟达NPO（近封装光学）需求已获upstream确认，主要源于scale up互联需求。据权威口径，英伟达CPO（共封装光学）今年出货量指引约1万台，明年10万台以上，后年达50-80万台，大后年数百万台，增长斜率极其陡峭；NPO需求则为纯增量。从价值量看，光通信龙头在NPO可参与的价值量较CPO更大，部分厂商相同速率下NPO价值量可达CPO的2倍左右。这一产业趋势将推动AI数据中心内部互联架构从铜互联向光互联升级。
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中
93%
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全球光模块龙头，英伟达核心供应商，高端光通讯收发模块收入占比98%（2025年报）。公司董事会工作报告明确披露已加大6.4T NPO、12.8T XPO等下一代产品研发力度，直指新闻中的英伟达NPO需求。CPO出货量从1万台增至数百万台的陡峭曲线直接拉动公司高端光模块需求。
天
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光器件龙头，拥有高速光引擎设计与封装技术平台，提供多通道高速光引擎封装集成解决方案（2025年报）。光有源器件收入占比58.1%，光无源器件40.4%，均为CPO/NPO关键环节。英伟达概念板块标的，光通信元器件收入占比98.4%，NPO价值量为CPO两倍的产业趋势下直接受益。5日主力资金净流入约2552万元，资金面中性偏积极。
新
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英伟达光模块核心供应商，光互联产品收入占比99.7%（2025年报），国外收入占比96.2%，深度绑定海外AI算力客户。CPO出货量从今年1万台陡峭增长至数百万台，公司作为高速光模块头部厂商直接受益于英伟达NPO/CPO需求放量。
光
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国内光器件龙头，公告明确3.2T被认为是CPO/NPO技术规模化应用的起点，公司正在研制基于光电共封装技术的3.2T CPO/NPO光引擎（2025年募资问询函回复）。拥有从光芯片到光模块的全栈垂直集成能力，接入和数据产品收入占比70.9%。
兆
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公告明确围绕LPO、NPO、CPO多路径并行攻关构建下一代高速低功耗解决方案（2025年3月公告）。面向Micro LED光互连CPO技术的Micro LED光源芯片已完成研发并处于样品验证测试阶段。1.6T光模块围绕NPO/CPO多路径快速研发。
光
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公司收购的标的资产是中际旭创核心供应商，产品终端应用于英伟达、谷歌等全球顶级数据中心企业（2026年3月重组问询函回复）。年报明确CPO和铌酸锂薄膜(TFLN)技术是未来方向，TFLN调制器2029年市场规模有望达7.5亿美元。光通讯器件收入占比53.3%。
铭
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公告明确800G NPO（近封装光学）与客户针对下一代应用需求进行联合开发（2026年3月公告），是少数公开披露NPO在研的A股公司。光通信产品收入占比18.4%，NPO价值量可达CPO两倍的产业趋势下，公司NPO先发卡位优势显著。
联
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专注光通信收发模块，400G及以上高速光模块收入占比54.8%（2025年报），国外收入占比89.1%。已构建从光芯片到光模块的设计制造能力，CPO概念板块直接受益于英伟达NPO/CPO出货量从1万台到数百万台的增长浪潮。
源
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国内领先的光芯片IDM厂商，数据中心产品收入占比65.4%（2025年报），已实现向国内外主流光模块厂商批量供货。光芯片是CPO/NPO光引擎的核心器件，CPO出货量从1万台增长至数百万台将直接拉动高速光芯片需求。
剑
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高速光组件与光模块收入占比34.7%（2025年报），利润贡献53.7%为第一大利润来源。CPO概念板块标的，国外收入占比93.9%，以JDM/ODM模式服务全球ICT客户，受益于英伟达CPO/NPO需求拉动数据中心光模块升级。
仕
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AWG芯片系列产品收入占比25.6%，光纤连接器40.2%，覆盖光芯片及器件领域。CPO概念板块标的，AWG芯片是CPO光引擎中波分复用关键器件，国外收入占比52.7%，受益于全球CPO/NPO光互联需求爆发。
长
72%
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原名博创科技，光通信集成光电子器件企业，数据通信、消费及工业互联市场收入占比80.5%（2025年报），国外收入占比59.4%。CPO概念板块，平面波导集成光学技术平台与CPO/NPO光引擎技术高度契合。
德
70%
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主营光收发模块、光放大器和光传输子系统，传输类产品收入占比68.3%（2025年报）。CPO概念板块标的，深耕光通信领域二十余年，AI数据中心光互联升级为公司光传输子系统产品打开增量空间。
华
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光电器件收入占比42.5%（2025年报）为第一大收入来源。CPO概念板块标的，具备从光芯片到光模块的全产业链能力，英伟达NPO/CPO出货量陡峭增长将拉动数据中心光电器件整体需求。
腾
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精密光学元件及光纤器件供应商，光学元件收入占比78.4%（2025年报），CPO概念板块。产品广泛应用于光通信领域，光学镀膜、精密光学组件等工艺平台为CPO/NPO光引擎提供关键光学元器件配套。
太
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国内MPO/MTP高密度光连接器细分市场领先企业，光器件产品收入占比98%（2025年报），国外收入占比77.3%。MPO连接器是数据中心光互联中光模块与光纤链路对接的关键器件，受益于AI数据中心从铜互联向光互联升级趋势。