国产算力需求侧Tokens消耗激增，供给侧卡点在二季度有望边际缓解，产业链紧缺程度持续加剧
国产模型与Tokens变化驱动需求侧，字节单日tokens消耗达120万亿（较去年年底接近翻倍，seedance贡献较大），智谱年内ARR大超预期，国内模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点，AI-coding处于爆发期，Agent拐点将近。一季度IDC/算力租赁先行，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注，主要系供给侧卡点在二季度边际缓解，但产业链紧缺程度仍在加剧，包括AI芯片、交换机芯片、智能网卡等。重点看好寒武纪（690批量出货节点提前、DeepSeek V4适配）、海光信息（DCU/CPU）、华为产业链（950系列竞争力提升，高速连接器供应商、核心分销伙伴）、交换芯片（TH5缺到涨价，新供应商引入迫在眉睫）及IDC/算力租赁。
相关股票
33 只 · 按关联度排序
寒
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
景
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
龙
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
首
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
锐
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
万
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
宏
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
华
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
海
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
国
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
兴
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
意
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
中
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
高
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
神
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
利
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
云
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
川
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
南
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
城
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
广
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
翱
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
灿
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
润
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
德
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
力
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
同
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
创
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
华
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
盛
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
润
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
中
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。
芯
80%
加载行情
哎跟你们说，最近国产算力这边是真的火啊。字节那边单日tokens消耗都干到120万亿了，较去年年底接近翻倍，Seedance贡献特别大。智谱年内ARR也是大超预期，感觉国内模型进步和用户使用习惯在26年要迎来拐点了。AI-coding现在处于爆发期，Agent拐点也快到了。
那问题来了，需求端这么猛，供给端跟得上吗？说白了，一季度IDC和算力租赁已经先行了，二季度国内芯片侧及相关产业链变化值得关注。主要是因为供给侧的卡点在二季度会边际缓解，但整个产业链紧缺程度仍在加剧——AI芯片、交换机芯片、智能网卡这些都缺。