伊朗一超大型油轮“躲过”美海军追踪 正驶向印尼廖内群岛

拥有全球运力规模第一的油轮船队，VLCC是核心船型。2025年年报显示外贸原油（以VLCC运输为主）收入占比47.2%，利润贡献37.1%。2025年10月公告光租入6艘VLCC增强运力，VLCC代表航线TD3C全年平均TCE达5.75万美元/天，同比上升65%，年内高点破14万美元/天。该事件强化VLCC运价地缘溢价预期，公司作为VLCC龙头直接受益。

拥有世界领先的VLCC船队。2025年年报显示油轮运输收入占比36.5%，利润占比55.0%，为第一大利润来源。2026年3月公告在中国船舶大连造船新建10艘VLCC；VLCC在手订单5艘。事件下伊朗VLCC规避凸显地缘风险，提升VLCC运价中枢预期，公司作为VLCC龙头资产价值与运价弹性直接受益。

国内最大造船旗舰，旗下大连船舶重工是VLCC核心建造方。2026年3月招商轮船10艘VLCC公告指明在中国船舶旗下船厂建造；2025年10月中远海发6艘VLCC（总金额50.87亿元）委托中国船舶旗下大连造船建造。2025年报船舶造修收入占比86.4%。VLCC地缘风险驱动运价上行→船东下单意愿增强，中国船舶是新增VLCC订单核心承接方。

航运产融平台，2025年10月公告委托中国船舶大连造船新建6艘VLCC（价值50.87亿元），并以光租形式出租给中远海能240个月。2025年年报显示航运租赁业务利润占比28.3%，是核心利润来源。该事件推动VLCC资产价值重估，公司作为VLCC资产所有者和出租方，受益于租金上行和资产增值预期。

中国船舶集团旗下核心动力系统供应商。2025年报显示柴油动力收入占比49.7%，海工平台及船用机械收入占比10.6%，为VLCC提供船用发动机等核心配套设备。VLCC活跃度提升→订单增加→动力系统需求增加，公司作为国内VLCC船用发动机最大供应商之一，是造船和维修环节的关键配套受益方。

在大连长兴岛拥有2000万吨/年炼化一体化项目，为大型独立炼厂。2025年8月公告建立原油期货交易管理及信息报告制度，显示其具有大规模原油采购与套保需求。伊朗VLCC规避制裁驶向印尼，暗示伊朗原油可能以折扣价流入亚太独立炼厂渠道，公司作为大型独立炼化企业存在获取折价原油、降低原料成本的机会。