中

中远海能 600026 直接影响 | 运力方

91%

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全球VLCC运力第一，2025年报外贸原油收入占比47.2%、利润37.1%。美方拦截伊朗油轮（40%离港量）直接收紧中东-远东运力，VLCC TCE同比+65%，公司最直接受益运价飙升。

招

招商轮船 601872 直接影响 | 运力方

88%

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世界领先VLCC船队，油轮运输贡献利润55%。2026年3月公告新建10艘VLCC，在手订单14+1艘。运力紧张推升租金，公司盈利能力高度弹性。

中

中国海油 600938 直接影响 | 上游开采

84%

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中国最大海上油气生产商，油气销售利润占比97.3%，纯上游公司对油价弹性最大。伊朗供应减少推升油价，直接增厚公司盈利。

招

招商南油 601975 直接影响 | 运力方

82%

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招商局旗下油轮平台，原油运输收入34.6%、成品油52.4%。年报明确指出美对伊朗制裁升级导致公司需规避次级制裁，油轮运力受限直接利好其外贸成品油/原油运价。

中

中国石油 601857 直接影响 | 上游开采

82%

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中国最大油气生产商，油气和新能源板块利润占比40.7%。油价上涨直接提升上游利润，同时替代油源的长距离运输增加公司运输收入。

中

中国船舶 600150 间接影响 | 造船订单

77%

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国内最大造船企业，承接招商轮船10艘VLCC及中远海发6艘VLCC订单。运力紧张→新造船需求增加，船舶造修收入86.4%、利润80.5%直接受益。

中

中国石化 600028 间接影响 | 上下游一体化

72%

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中国最大炼油商，炼油利润占比58.3%，上游勘探开发利润19.0%。油价上涨虽增加炼油成本，但成品油售价可传导，上游部分对冲。

中

中国海防 600764 间接影响 | 国防军工

70%

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中国船舶集团海洋防务平台，主营业务为水声电子/反潜系统。美军公海拦截油轮加剧地缘紧张，催化海上护航/区域拒止装备需求。

中

中国动力 600482 间接影响 | 军工产业链

68%

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舰船动力系统核心供应商，为海军提供燃气轮机等装备。地缘冲突升级推动海军装备采购与维护需求，公司工业收入占比97.4%中动力系统为核心。

中

中远海发 601866 间接影响 | 航运金融

65%

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2025年10月公告投资6艘VLCC用于船舶租赁（约50.9亿元），租赁利润占比28.3%。运价上涨推升租赁费率，但主业为集装箱制造，油轮租赁占比有限。

油轮追踪机构TankerTrackers：2026 年 4 月，共有25 艘油轮从伊朗装载原油驶离。 其中，7 艘在阿拉伯海 / 印度洋海域被美方勒令迅速折返伊朗，2 艘在印度洋遭美方扣押，仅1 艘抵达远东地区。

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