一韩国船只在霍尔木兹海峡疑遭袭
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全球最大油轮船队，VLCC运力世界第一，外贸原油收入占比47.2%。2025年报披露VLCC代表航线TD3C（中东-中国）年均TCE同比+65%，高点破14万美元/天。公告明确提及中东地缘风险上升推高航运费用。霍尔木兹海峡袭击直接推高油运风险溢价，运价弹性最大。
世界领先VLCC船队，油轮运输收入占比36.5%、利润贡献55%。2026年3月公告新建10艘VLCC扩充运力，在手订单15+1艘油轮。中东航线运力充足，袭击事件提升航运保费及运价，盈利弹性显著。
招商局集团油运平台，成品油运输收入占比52.4%，国外收入占58.6%。航线覆盖中东、东北亚、新加坡。霍尔木兹海峡为必经要道，袭击推升运价，中东航线的运力直接受益。
中国最大海上原油生产商，油气销售收入占比84.3%。霍尔木兹海峡是中东石油出口核心通道，疑遭导弹袭击加剧供给中断担忧，油价上涨预期强烈，公司作为上游油气生产商直接受益。
国内规模最大造船旗舰，业务涵盖军用舰船建造（护卫舰/驱逐舰等）。公告显示手持超2300亿元订单。导弹袭击事件凸显海上威胁，增强海军舰船/反舰防御装备需求预期，公司作为军用舰船总装龙头受益。
中国海军华南地区重要军用舰船生产和保障基地，建造护卫舰、导弹快艇等多型舰艇，特种船及其他收入占比60.1%。袭击加剧海上防务需求，公司作为中船集团防务装备核心平台受益。
水声电子方向国内唯一全体系科研生产单位，水声电子防务产品占收入37.5%。导弹袭击事件突出海上威胁，公司直接受益于海军反舰/水下安防装备升级需求。
舰船动力系统核心供应商，柴油动力收入占比49.7%，涵盖燃气、蒸汽、核动力设备。为海军各型舰船提供动力装备，地缘冲突驱动海军装备建设提速，订单预期增强。
2025年10月公告新建6艘30.7万吨级VLCC原油轮（总金额50.87亿元），通过船舶租赁业务参与油运产业链。霍尔木兹海峡风险推升油轮租金及资产价值，公司作为VLCC资产持有方受益。