A股AI投研

核心发现摘要：玻璃基板先进封装产业当前正处于从技术验证向量产量产导入的关键过渡期，2026年被产业界普遍视为商业化元年。全球TGV（玻璃通孔）基板市场在2026年规模约为2.91亿美元，预计到2033年将增长至9.74亿美元，年复合增...

绿的谐波是国内谐波减速器领域的绝对龙头，全球市场份额排名第二，其产品是人形机器人旋转关节不可或缺的核心传动部件。公司2025年实现营收5.71亿元、归母净利润1.24亿元，分别同比增长47.31%和121.42%，2026年一季度延续...

开场核心判断 真实需求：本轮存储行情的真实驱动力是AI数据中心的HBM（高带宽内存）和企业级SSD需求爆发，叠加存储原厂过去两年的资本开支纪律（从消费级DRAM/NAND转向AI专用产能），形成了供需缺口——这不是传统手机/PC库存周...

核心发现：2026年6月22日A股三大指数集体放量上涨，上证指数收报4163.10点涨1.78%，深证成指收报16372.50点涨2.13%，创业板指收报4359.39点涨2.52%，两市合计成交3.74万亿元。然而全市场2917只个...

核心判断：物理 AI 概念在 2026 年下半年既不"太早"也不"过时"——它正处于"量产验证"的最关键节点。如果特斯拉 Optimus V3 顺利登场，板块有望迎来一轮由事实驱动的结构性行情。但需清醒认识到，从"量产启动"到"业绩兑...

关键发现摘要 本报告基于对MLCC产业链数十篇深度研报、行业数据和公司公告的系统梳理，构建了一套完整的分析框架。研究发现，MLCC产业链的底层逻辑在于三层稀缺性的叠加：上游陶瓷粉体的配方壁垒与纳米级粉体制备能力构成第一层材料稀缺性；中...

核心发现：罗博特科（300757）当前处于A股市场最极端的“强预期、弱现实”博弈样本。公司股价自2024年低点至今累计涨幅超过12倍，市值一度突破千亿元，但其基本面呈现营收三连降、2025年全年转亏、2026年一季度亏损同比扩大48....

以 2026年6月15日 为分析基准日，对 天孚通信（300394） 与 德福科技（301511） 展开系统性的四维对比。天孚通信处于AI算力光互联产业链上游核心环节，业绩亮眼但一季度不及预期，主力资金自6月以来持续大规模流出。德福科...

关键发现：截至2026年6月中旬，CPO（共封装光学）已从概念炒作正式进入"量产落地、订单爆发、业绩兑现"的成长新阶段。英伟达Spectrum-X硅光交换机于6月2日宣布全面量产，台积电COUPE硅光整平台于4月启动量产，两大里程碑事...

核心发现 MLCC板块在2026年上半年已累计上涨超过108%，超越CPO成为A股表现最强的概念板块。风华高科、洁美科技等核心标的年内涨幅均已超过200%，板块整体估值处于历史高位区间。寻找真正的低位机会需沿产业链向上游材料端挖掘，或...

核心判断与当前估值 海伦哲（300201.SZ）2026年股价暴涨约150%，核心驱动是高空作业车租赁业务爆发与收购储能消防龙头及安盾并表。公司基本面改善真实，但当前估值（TTM PE约54倍）已处于历史高位，短期透支了未来1-2年业...

核心发现 2025年黄金以约75%的全年涨幅创下近半个世纪最佳表现，从年初约2200美元/盎司攀升至年末的4479美元。2026年1月29日金价触及5598.75美元的历史极值后，于1月30日上演40年来最大单日暴跌（9.25%），此...

这是根据你提供的研究文稿整理出的 HTML 排版结果，保留了核心数据、表格与机构观点，并去掉了所有链接和参考资料： 在经历了2025年历史性的"量价利"齐降之后，白酒行业正处在漫长调整周期的筑底阶段。贵州茅台在2025年经历了上市以来...

核心判断：MLCC正经历由AI算力基础设施驱动的结构性涨价周期，其本质不同于2018年由经销商囤货推动的短期行情。当前日韩龙头产能利用率已逼近极限（村田稼动率达99%-100%），高端产品交货周期从8-12周拉长至16-24周，部分高...

核心判断 重庆路桥（600106）当前的核心矛盾在于：市场为其赋予的"半导体转型"估值溢价（约50亿元）缺乏任何实质性的业务支撑，而作为估值地基的传统路桥主业正处于加速下滑通道之中。2026年Q1归母净利润骤降52.09%、主力资金近...

核心结论速览 159196 是一只被动指数型ETF，全称“易方达中证港股通信息技术综合ETF”，2026年3月25日刚刚成立。它跟踪的指数高度“去互联网化”，硬件设备约占比47%，半导体约33%，软件服务约17%，不含腾讯、阿里、美团...

2026年6月8日，中概互联513050收于1.097元，当日下跌2.83%。该基金规模约378.41亿元，是跟踪中证海外中国互联网50指数的唯一ETF，具有稀缺性。其前两大成分股——腾讯与阿里——合计持仓权重约56%-58%，使净值...

核心判断速览 6月是“事件密集型”月份，但A股市场正处于“高位退潮、低位承接”的风格切换窗口。光通信等科技主线短期交易拥挤度已达历史极值，叠加6月8日港股通+程序化交易新规落地、6月12日SpaceX上市撞档世界杯开幕、6月17-18...

真实需求主要来自中国两大低轨卫星互联网星座——GW星座（约12992颗）与千帆星座（约1.5万颗）——已进入高密度组网发射阶段，叠加全球低轨卫星互联网用户突破3400万的市场拉动效应，由此催生的刚性需求正沿"卫星-火箭-材料-器件"链...

026年6月5日，美国5月非农新增就业17.2万人（预期8.5万），叠加前值大幅上修，彻底击穿“年内降息”的全球核心叙事。美股遭遇年内最剧烈抛售，纳指重挫4.18%，费城半导体指数暴跌逾10%。市场已完全定价年底加息。