悦康药业：拟投资10亿元建设核酸药物基地项目

新闻直接点名的主体。2026年5月7日公告拟投资10亿元在杭州建设核酸药物基地，涵盖靶点研发至商业化全链条。公司年报已建成LNP/GalNAc等六大技术平台，在研小核酸药物11项、mRNA疫苗2项，具备产业化基础。

拥有OBT小核酸平台和先东制药小核酸原料药CDMO（GMP级别）。参股公司先衍生物的AGT靶点降压小核酸LDR2402已进入II期临床，另有一款减肥小核酸获IND，自主研发+外包服务双重受益。

2025年报披露，服务寡核苷酸临床阶段项目69个（20个临床后期），实现酶促连接法合成产业化，广泛参与核酸偶联药物（AOC/POC等），新兴业务（含小核酸）收入占比28.9%。

2026年4月3日公告自主研发siRNA药物ABA001（靶向AGT）获得临床批件，采用GalNAc递送系统，适应症高血压，拟实现每3-6月给药一次，是赛道内直接竞品。

2025年报明确在核酸药物（mRNA、siRNA等）评价领域积累丰富经验，建立系统评价技术，为创新药提供非临床安全性评价等CRO服务，受益于行业投资扩产。

2026年2月将两款siRNA管线全球权益授权GSK，获4000万美元首付+1300万美元近期里程碑+最高9.5亿美元里程碑及销售分成，验证小核酸赛道国际化价值。

具备亚磷酰胺单体、修饰核苷酸等关键原料供应能力，投资1.716亿元建设新分子实体平台（涵盖寡核苷酸、XDC），为核酸药物提供上游核心原料。

2025年5月引进国为生物AGT-siRNA药物GW906中国独家许可权益，布局小核酸赛道，与悦康核酸基地形成直接竞争关系。

2026年3月变更募投投向小核酸领域，已建成GDOC（GalNAc双寡核苷酸偶联物）和POC（多肽-寡核苷酸偶联物）技术平台，小核酸为核心战略方向。

拥有寡核苷酸合成平台及CDMO能力，提供从设计到量产的一站式服务。杭州药物研究院位于基地所在地，具备地域协同优势。

已建成核酸药物修饰筛选平台和创新递送载体平台（含LNP），在研管线拓展至ASO药物和mRNA疫苗，技术平台与小核酸赛道高度相关。

国内核苷（酸）类原料药中间体龙头，2025年报医药中间体收入占50.9%、原料药占41.3%。2026年增发投向核苷酸类项目，为核酸药物提供核心合成原料。