Nebius：将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间
【Nebius：将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间】财联社5月13日电，算力租赁商Nebius在电话会议中将2026年资本支出指引上调至200亿-250亿美元之间，支出增加并不反映成本压力。
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中
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块占收入98%，覆盖800G/1.6T全系列。Nebius上调资本支出至200-250亿美元直接拉动数据中心高速光模块需求，公司国外收入占比90.6%，是海外算力基建最直接受益的光模块供应商。5日主力净流入超44亿元，资金持续追捧。
新
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800G光模块全球市场份额19%（第四），光互联产品占收入99.7%，国外收入占比96.2%。光库科技公告显示新易盛在800G光模块市场份额位居全球前列。Nebius大规模资本开支直接拉动高速光模块需求，5月13日新闻当日主力净流入18亿元。
天
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全球光器件一站式龙头，光通信元器件占收入98.4%，光有源器件58.1%，拥英伟达概念。公司为光模块厂商提供关键光器件，是800G/1.6T光模块产业链上游核心环节，Nebius资本支出扩张直接带动光模块→光器件的需求传导。
浪
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国内AI服务器龙头，服务器产品占收入93.8%。Nebius200-250亿美元资本支出主要用于采购AI服务器建设算力基础设施，公司作为全球领先的AI服务器供应商直接受益于行业资本开支扩张浪潮，5日主力净流入5.9亿元。
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国产AI芯片龙头，云端产品线占收入99.7%。Nebius等海外算力厂商大幅上调资本支出，验证全球AI算力军备竞赛加速，国产芯片替代逻辑强化。公司是国产云端智能芯片领军企业，在AI训练推理芯片领域有核心自主技术。
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国产高端处理器龙头，处理器产品占收入99.9%。Nebius等海外厂商200-250亿美元级算力投资验证AI算力需求爆发，公司海光CPU/DCU是国产AI服务器核心芯片，直接受益于国内算力基建加速追赶的国产替代趋势。
润
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国内智算中心龙头，AIDC业务占收入44.2%，IDC业务55.8%，含算力租赁概念。公司直接对标Nebius的算力租赁商业模式，Nebius将2026年资本支出上调至200-250亿美元印证算力租赁赛道高景气，公司AIDC智算服务将随行业需求爆发而受益。
中
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国产高性能计算机/服务器龙头，IT设备业务占83.6%。公司是国内AI算力基础设施核心供应商，布局AI训练推理服务器和算力中心。Nebius大幅扩产验证行业资本开支上行周期，公司作为国产算力硬件主力厂商直接受益。
光
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央企光器件龙头，产品覆盖200G/400G/800G全系列高速光模块及1.6T方案，接入和数据产品占收入70.9%。公司公告明确将800G/1.6T列为重点方向，Nebius全球算力扩张带动数据中心内部互联对高速光模块的刚性需求。
联
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数据存储主控芯片龙头，存储主控芯片占收入87.6%。公司在2026年4月募资公告中直接引用Nebius作为行业景气度证据——"Oracle、CoreWeave、Crusoe、Lambda、Nebius等新云厂商正快速崛起，以翻倍增长资本支出投入AI基建"，是唯一在公告中明确点名Nebius景气信号的A股公司。
锐
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数据中心交换机龙头，网络设备占收入87.5%。大规模AI算力集群建设需要配套高性能数据中心交换机，Nebius200-250亿美元资本支出中交换机是连接算力节点的关键环节，公司作为国内数据中心交换机主力供应商将受益于算力基建网络设备需求扩张。
中
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算力业务占收入19.1%（利润占比32.8%），聚焦5G新基建和AI算力服务。公司明确以算力、存储、云服务为主营方向，与Nebius算力租赁模式直接对标。Nebius将资本支出翻倍上调验证算力租赁商业模式景气度，公司算力业务将享受行业beta。
协
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智能算力产品及服务占收入22.6%，服务器再制造21.0%，同时与光加科技等签署光芯片/光模块研发生产协议。公司同时布局算力服务和光模块两大受益方向，Nebius资本支出扩张从算力需求和光互联需求两个维度利好公司。
沪
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高端PCB龙头，企业通讯市场板占收入77.4%。公司公告明确产品用于高速运算服务器、下一代高速网络交换机等领域。Nebius大型算力中心建设需要大量高端PCB，公司是AI服务器和交换机PCB核心供应商，直接受益于算力基建扩张。
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数据中心精密温控龙头，机房温控节能设备占收入56.8%。大规模算力集群带来巨大散热需求，液冷方案成为AI数据中心刚需。公司公告（申菱环境可比公司分析）显示英维克是行业核心温控方案商，Nebius算力扩张间接拉动数据中心温控设备需求。
光
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光通讯器件占收入53.3%，FAU光纤阵列是800G/1.6T高速光模块的刚需组件（公司公告原文：FAU凭借微米级精度能满足800G/1.6T高速光模块耦合要求）。Nebius资本开支带动的算力集群建设将拉动高速光模块→光器件需求链条。