腾讯：下半年AI相关的资本支出会进一步增加
【腾讯：下半年AI相关的资本支出会进一步增加】《科创板日报》13日讯，腾讯高层在业绩会上表示：“我们在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。我们会有更多国产芯片陆续投入使用，每年年月都会有提升。”（记者 李佳怡）
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16 只 · 按关联度排序
锐
92%
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2025年年报明确披露：AI智算中心网络方案已服务于腾讯等训练、推理大模型应用，互联网客户数据中心交换机订单加速交付。腾讯AI资本支出增加→数据中心交换机采购量提升，公司直接受益。近5日主力资金净流入9319.73万元，市场对事件反应积极。
博
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2025年年报明确披露：在AI算力服务器领域面向腾讯等国内头部厂商全面供货，提供电性能测试设备。腾讯下半年AI资本支出增加直接拉动服务器产线测试设备需求。5日主力净流入30888.11万元，资金面验证逻辑。
东
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2025年社会责任报告明确披露：荣获'2025年度腾讯云生态共荣奖'、'腾讯云6T产品殿堂级经销商'。是腾讯云核心生态合作伙伴和经销渠道商，腾讯AI投入增长将带动云生态服务和经销业务需求扩张。
浪
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国内最大AI服务器厂商，2025年报显示服务器产品收入占比93.8%。发布的元脑SD200超节点AI服务器支持64路国产AI芯片互连，与新闻'国产芯片陆续投入使用'直接对应。腾讯是核心客户，资本支出增加直接拉动服务器采购。5日主力净流入5.92亿元。
联
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2026年定增可行性报告直接引用：'腾讯明确2025年资本开支仍将高于2024年，持续加大投入，这种史无前例的资本注入已转化为对存储硬件的指数级需求'。公司是企业级SSD主控芯片龙头（收入占比87.6%），直接受益于AI训练带来的存储需求爆发。5日主力净流入5795万元。
寒
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国产AI芯片龙头，云端产品线收入占比99.7%，思元系列AI芯片是国产替代核心标的。新闻明确'更多国产芯片陆续投入使用'，寒武纪作为国内唯一能与国际巨头竞争的云端AI芯片厂商，将直接受益于腾讯国产芯片采购量提升。5日主力净流入3.80亿元。
紫
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旗下新华三是国内AI服务器和交换机核心厂商，ICT基础设施收入占比79.4%。2026年定增预案显示新华三深化'AI in ALL'战略，提供算力x联接全栈方案。作为腾讯AI服务器和网络设备主力供应商，直接受益于腾讯资本支出增加。
海
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国产CPU/DCU龙头，公司概念板块包含'腾讯概念'标签。海光DCU（协处理器）可用于AI训练和推理加速，是国产芯片替代的核心受益方。新闻中'更多国产芯片投入使用'直接利好公司处理器产品（收入占比99.9%）在腾讯数据中心的渗透率提升。
沪
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2025年年报明确：核心PCB产品用于AI服务器、HPC、高速网络交换机，受益于AI浪潮营收利润创历史新高。公司是AI服务器PCB核心供应商，腾讯增加资本支出采购服务器→PCB需求直接拉动，属产业链高价值环节。
英
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精密温控节能龙头，机房温控节能设备收入占56.8%，具备全链条液冷解决方案。公司属'腾讯概念'板块，是腾讯数据中心温控和液冷核心供应商。AI服务器功率密度提升使液冷从可选变为必选，腾讯资本支出增加直接利好。
光
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国内光模块龙头，800G光模块已量产（公告披露腾讯等云厂商加速800G部署）。接入和数据产品收入占70.9%。AI集群Scale-out互联依赖高速光模块，腾讯AI资本支出增加直接推动800G/1.6T光模块采购量。中央企业背景，客户覆盖腾讯等互联网巨头。
中
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高端计算机和AI服务器领军企业，IT设备业务收入占83.6%。在全国部署超算中心和城市云计算中心，是腾讯在HPC和AI算力基础设施领域的重要合作伙伴和供应商，受益于互联网大厂AI资本开支扩张。
润
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国内最大第三方数据中心运营商之一，AIDC业务收入占44.2%。数据中心是AI资本支出的核心落地环节，腾讯扩大资本支出→数据中心机柜和算力租赁需求增长，公司直接受益于行业景气度提升。
博
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腾讯通过林芝腾讯科技有限公司直接持有公司股份（据2026年1月权益变动报告书披露），是腾讯在政务/财政信息化领域的战略生态伙伴。腾讯AI投入增长带动生态协同深化，公司作为被投企业享受技术赋能和业务导流。
佰
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2025年年报明确：企业级存储解决方案（PCIe SSD、RDIMM等）面向数据中心和AI驱动工作负载。AI训练对存储吞吐和容量要求极高，公司CXL DRAM模组等高端产品直接受益于腾讯增加服务器采购带来的存储配套需求。
景
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国内成功自主研发国产化GPU并产业化的企业，芯片产品收入占18.1%。2025年12月公告边端侧AI SoC芯片CH37系列流片成功，构建'GPU+AI SoC'产品矩阵。新闻中'国产芯片陆续投入使用'为公司GPU及AI芯片在腾讯等互联网场景渗透提供政策与产业驱动力。