美股三大指数集体收跌 光通信概念股逆势走强
光电共封装CPO
光纤概念
光通信
【美股三大指数集体收跌 光通信概念股逆势走强】财联社5月20日电，美股三大指数集体收跌，纳指跌0.84%，标普500指数跌0.67%，道指跌0.65%。大型科技股多数下跌，谷歌、亚马逊跌超2%，微软、Meta、特斯拉跌超1%，英伟达、奈飞小幅下跌；苹果小幅上涨。光通信概念股走强，Astera Labs涨逾13%，Credo Technology、Maxlinear涨超8%，AXT涨超6%，Ciena涨超3%。
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中
95%
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全球光模块龙头，直接对标Ciena等美股光通信概念。2025年报显示高端光通讯收发模块收入占比98%，外销占比90.6%，已量产800G并研发1.6T光模块。美股Astera Labs/Ciena等光通信股集体大涨，映射A股光模块龙头估值重估，近4日主力净流出约36.5亿元，短期资金压力释放后催化空间充分。
新
93%
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国内领先光模块出口商，2025年报光互联产品收入占比99.7%，外销占比高达96.2%（全球最大光模块出口比例之一）。美股Credo Tech(+8%)/Ciena(+3%)走强映射行业景气，公司直接受益于全球AI数据中心高速光模块需求扩张。
天
92%
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光通信精密元器件一站式供应商，光有源器件58.1%/光无源器件40.4%，外销74.3%。产品覆盖高速光引擎、CPO封装等，是中际旭创等模块厂商的核心上游。Astera Labs（AI连接芯片+13%）大涨带动数据中心光互连需求，天孚作为光器件平台型企业直接受益产业链放量。
光
88%
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国内光器件龙头（央企），具备从光芯片到模块、子系统全产业链能力。2025年报接入和数据产品占收入70.9%，覆盖100G-1.6T全速率。Ciena(+3%)等设备商走强，光迅作为国内最大光电子器件上市公司的行业景气映射明确。
华
87%
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光电器件业务占比42.5%（2025年报），具备从光芯片到模块一站式垂直集成能力，超高速光模块/CPO服务全球顶级云厂商。美股光通信走强映射A股光电器件板块，公司连接业务AI算力需求驱动明确。
太
85%
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全球最大的光密集连接产品制造商之一，MPO/MTP高密度连接器细分龙头。2025年报光器件收入占比98%，外销77.3%。产品广泛应用于全球大型数据中心。Astera Labs/Credo等AI连接板块大涨，高密度光互连器件需求弹性大。
德
85%
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光收发模块/光放大器专精企业，传输产品占收入68.3%。2025年报显示400G相干模块小批量试产、800G相干模块实现订单交付、1.6T数通模块完成三种技术方案开发。直接对标Ciena等光传输设备产业链。
联
85%
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专注中高端光模块，2025年报400G及以上光模块收入占比54.8%，外销占比89.1%。产品主要面向数据中心市场，美股Credo(+8%)等高速互联概念走强，联特科技作为高速光模块新锐直接受益行业需求景气。
云
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化合物半导体材料供应商，控股子公司云南鑫耀生产砷化镓(GaAs)/磷化铟(InP)晶片（2025年报占比12.9%），2025年11月公告设立孙公司实施高品质砷化镓晶片建设项目。AXT(+6%)为美股GaAs/InP衬底龙头，两者属于直接竞争关系，AXT走强映射国产衬底替代空间。
光
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光通讯器件收入占比53.3%（2025年报），薄膜铌酸锂(TFLN)调制器技术用于1.6T以上超高速光模块。全球仅有的几家海底长距离光网络核心器件供应商之一，外销50%。Ciena走强及高速光模块迭代直接带动高端光器件需求。
源
82%
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国内稀缺光芯片IDM厂商，2025年报数据中心产品收入占比65.4%（其中高速激光器芯片），2026年2月公告投资建设光电通讯半导体芯片二期项目。Credo/Maxlinear等高速互联芯片走强映射光芯片国产化需求。
澜
80%
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国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，内存接口芯片收入占比94.2%（2025年报），外销71.5%。Credo Technology(高速SerDes互连芯片+8%)走强，澜起作为A股高速互连芯片龙头，逻辑对标。DDR5内存接口/retimer芯片受益AI数据中心互连升级。
长
80%
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综合光电互联解决方案商，2025年报数据通信/消费及工业互联市场收入占比80.5%，产品覆盖光模块/AOC/DAC/ACC。外销59.4%，实控人为长飞光纤（国务院国资委）。美股Ciena/Astera产业链走强，公司作为长飞系光互联平台受益。
兆
78%
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2026年3月公告高速光模块项目进展：400G/800G光模块已进入小批量生产，1.6T进入快速研发。光通信半导体激光芯片及高速光模块项目已完成近5万平米洁净基地建设。新进入者弹性大，美股光通信大涨催化板块情绪。
长
78%
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半导体激光芯片IDM厂商，产品包括光通信芯片系列。2025年报高功率单管系列收入占比80.9%，VCSEL系列8.6%。Maxlinear/Astera Labs等光通信芯片股大涨映射国内光芯片标的，长光华芯作为国内稀缺的半导体激光芯片企业受益。
铭
72%
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光通信产品收入占比18.4%（2025年报），800G LPO光模块已实现小批量出货，1.6T光模块配合客户开发。磁性元器件55.8%亦可配套光模块电源。美股光通信概念走强带动板块情绪，公司光模块业务弹性可期。