老虎证券：子公司因开展无证跨境证券业务等非法活动 被北京监管局处3.081亿元罚金
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【老虎证券：子公司因开展无证跨境证券业务等非法活动 被北京监管局处3.081亿元罚金】向上融科(原老虎证券)公告，2026年5月22日，公司的部分子公司收到中国证监会北京监管局的通知，表明证监会北京监管局已对其涉嫌从事证券、基金和期货业务的非法活动展开调查，并发现这些子公司进行了无证跨境证券业务以及在中国大陆地区从事的基金和期货相关非法活动。根据调查结果，证监会北京监管局处以总计约3.081亿元人民币的行政处罚，并没收总计约1.031亿元人民币的非法所得。公司董事兼首席执行官及实际控制人吴天华先生也收到警告并被处以125万元人民币的罚款。截至2025年底，公司合并报表中在中国大陆地区的零售客户资产约占公司总客户资产的10%。
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东
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2026年2月11日公告获中国证监会核准，以自有资金5亿港元在香港设立东证国际金融控股有限公司，正在积极布局合规跨境证券业务。老虎证券因无证跨境业务被重罚（罚没合计4.112亿元），凸显合规跨境渠道的稀缺价值，东北证券的香港子公司获批后有望承接从非合规平台溢出的跨境投资需求，构成直接利好。
国
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子公司万和证券于2025年10月获海南自由贸易港跨境资产管理试点业务备案（公告编号2025-080），拥有正规跨境资管业务资质。老虎证券因无证跨境证券业务被罚后，监管对跨境业务牌照的重视提升，国信证券凭借已取得的合规跨境资质，在客户资金回流正规渠道趋势中占据先机。
华
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2025年报显示国际业务收入占比16.5%、利润占比19.9%，拥有全资子公司华泰金融控股（香港）有限公司，可提供合规港股/美股交易通道。老虎证券大陆客户资产约占总客户资产10%，面临合规风险后可能转向华泰等有香港子公司的合规券商，华泰证券有望承接溢出客户。
中
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2025年报显示国外收入占比20.7%（利润占比24.3%），旗下中信证券国际深耕香港市场。作为国内最大券商，拥有最完整的跨境业务牌照和客户服务体系，在老虎证券被罚后合规渠道价值凸显的背景下，具备承接跨境证券投资需求回流的综合实力。
国
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2025年报披露跨境业务交易规模创历史新高，跨境服务链覆盖全球。国泰君安国际（港）在港股场内衍生品交易量位居中资券商第一。老虎证券处罚事件强化了通过合规券商进行跨境投资的必要性，国泰海通凭借合并后的品牌效应和跨境一体化能力间接受益。
恒
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中国领先的金融IT服务商，为证券、基金等金融机构提供核心交易系统。监管对跨境证券业务收紧后，合规券商需升级跨境交易、风控和合规IT系统。恒生电子作为行业龙头，财富科技服务和资管科技服务收入合计占比44.5%（2025年报），有望受益于券商跨境IT建设需求增长。