电力板块反复活跃 京能热力9天6板

新闻直接点名的龙头股，9天6板领涨。主营热力供应及供冷服务（2025年报热力服务收入80.9%），2025年底投资六郎庄供冷供热项目拓展供冷业务。厄尔尼诺高温推升供冷需求+用电负荷，近4日主力净流入5933万元。

新闻直接点名的跟涨标的。主营火电（收入占79.6%）和热力销售（18.8%），为辽宁省重要电力和热力供应商。厄尔尼诺导致夏季用电负荷大增，火电作为顶峰发电主力直接受益于电量增长和电价弹性。

新闻直接点名的跟涨标的。国家电投旗下综合能源平台，产品覆盖煤电(35%)、光伏(29%)、风电(23%)、热力(10%)。夏季尖峰负荷提升带动各类电源利用小时数上升，叠加虚拟电厂概念形成双重受益。

新闻直接点名的跟涨标的。河南省唯一省属综合能源上市公司，控股火电装机766万千瓦，火电收入占92.1%。河南省夏季高温用电负荷大，公司作为省内电力保供压舱石直接受益。

新闻直接点名的跟涨标的。山西火电龙头，火电电力收入占73.7%，同时经营热电联产。厄尔尼诺推高全国用电负荷，火电机组顶峰发电需求上升，机组利用率和电价均有提升空间。

全国火电龙头（电力收入86.7%），2025年ESG报告明确提及迎峰度夏能源保障体系，旗下托克托电厂直接向北京供电占区域负荷一半以上。厄尔尼诺高温驱动用电高峰，火电顶峰保供价值凸显。

广东火电龙头（燃煤发电收入61%），2025年ESG报告明确提出落实迎峰度夏电力安全稳定供应，确保火电机组在负荷高峰期稳定顶峰发电。广东夏季高温叠加厄尔尼诺，用电负荷增长压力最大。

全国性火电龙头（发电收入88.7%），资产覆盖12省。2025年ESG报告详细披露湖北等分公司迎峰度夏过冬能源保障案例，明确提前将电煤库存提至满库应对夏季高峰。厄尔尼诺推高全国用电需求。

湖南区域火电龙头（电力收入97.7%），2026年1月募集说明书明确指出尤其在迎峰度夏等用电高峰及极端天气下，火电作为最可靠保障电源，兜底保供和顶峰填谷的关键作用将进一步加强。

澜沧江流域水电龙头（水电收入93.3%）。2026年1月公告显示2025年发电量同比增13.32%，主因之一为糯扎渡断面来水同比偏丰1.5成。厄尔尼诺带来南方降水增多，来水偏丰+用电需求增长形成量价双驱动，近4日主力净流入2439万元。

南方电网旗下抽水蓄能+新型储能运营平台（抽水蓄能收入61.4%），2025年ESG报告明确战略定位为储能电源运营商，在电网调峰调频中发挥关键作用。厄尔尼诺导致尖峰负荷飙升，抽水蓄能调用频率和收益直接提升。

贵州流域水电龙头（水电收入93%），运营北盘江、芙蓉江、三岔河9座水电站。厄尔尼诺现象通常带来南方流域降水增加，来水偏丰提升水电发电量。夏季用电高峰+来水增加叠加，量价弹性最大。

新能源信息化龙头，核心产品为虚拟电厂智慧运营管理系统（聚合可调负荷参与需求响应）。2025年报显示虚拟电厂业务已签约大量可调负荷资源参与调峰辅助服务。尖峰负荷增加提升虚拟电厂调度价值。