瑞银大幅上调美光科技目标价与盈利预测，目标价由535美元上调至1625美元，维持"买入"评级
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瑞银发表报告，大幅上调美光科技(MU.O)盈利预测与目标价。目标价由535美元上调至1625美元，维持"买入"评级。瑞银预期美光在2027-2029年间的每股盈利将稳定维持在100美元以上，并预计2026-2028年度经调整每股盈利分别达63.74美元、142.23美元及169.64美元，较此前预测上调8%-25%。报告指出长期协议已在行业大部分领域稳固落实，相信市场会开始给予该股更正常的估值倍数。
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12 只 · 按关联度排序
江
92%
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江波龙在2025年向特定对象发行股票募集说明书中明确将美光列为全球NAND Flash和DRAM存储晶圆主要供应商之一（三星、SK海力士、铠侠、美光科技、闪迪等境外企业全球市场份额超90%），公司产品主要原材料为存储晶圆，核心采购自美光等原厂。嵌入式存储收入占比44%、固态硬盘24.5%，存储业务收入100%。5日主力资金净流出约2.79亿元，但存储行业景气传导逻辑清晰。
佰
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佰维存储在2025年年报中明确披露'全球存储晶圆产能集中于三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据等存储晶圆原厂'，公司作为存储模组厂商与这些原厂建立直接采购合作。嵌入式存储收入占60.9%，PC存储32.7%，先进封装及测试1.5%。公司具备HBM相关先进封装技术布局，是科创板科创50成分股。近5日主力资金净流入约603万元，资金面中性。
德
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德明利在2025年向特定对象发行股票预案中明确定义'美光指美国美光科技'，并明确指出全球NAND Flash和DRAM存储晶圆供应商只有三星电子、海力士、美光、西部数据/闪迪、铠侠等少数大型原厂，公司主要原材料为NAND和DRAM晶圆，向前五大供应商采购集中度超60%。固态硬盘收入42.5%、嵌入式存储34%、内存条9.7%，存储业务收入100%。
中
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中电港是国内最大电子元器件授权分销商（2023年全球排名第六），存储器分销收入占总收入38.4%（2025年报），代理美光等全球存储原厂产品线。作为央企控股（国资委实控）的元器件分销龙头，存储芯片分销业务直接受益于美光等原厂出货量和价格上涨带来的分销收入增长。
深
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深圳华强是国内最大多品类电子元器件授权分销企业之一，电子元器件分销收入占总收入96.7%。公司2025年报明确分析'存储芯片同比增长34.8%，原厂产能向高端存储倾斜、AI算力需求提升推动存储芯片缺货涨价'，与瑞银上调美光目标价的逻辑高度吻合。存储芯片分销业务直接受益于行业景气上行。
兆
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兆易创新是国内存储芯片设计龙头，存储芯片（NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM）收入占总收入71.3%。SPI NOR Flash全球市占率第二，累计出货超200亿颗。公司虽与美光属不同存储细分赛道，但美光业绩大幅上调（2026-2028 EPS预测上调8%-25%）释放存储行业整体景气上行信号，同赛道国产龙头直接受益于行业需求扩张和涨价周期。
北
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北京君正通过北京矽成（ISSI）在DRAM领域布局，存储芯片收入占总收入61.4%，主要产品包括DRAM、SRAM等。公司面向汽车、工业、通信等领域的利基型DRAM市场，与美光主力产品存在部分竞争和替代关系。美光业绩大幅上调反映DRAM行业景气度提升，同赛道国产DRAM厂商受益于涨价周期和国产替代加速。
澜
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澜起科技是国际领先的DDR5内存接口芯片设计公司，内存接口芯片收入占总收入94.2%。DDR5内存模组必须搭配澜起的内存接口芯片（RCD/MDB）及配套SPD/TS/PMIC芯片，DDR5渗透率提升与DRAM原厂（包括美光）产能扩张和出货量增长高度正相关。美光2027-2029年EPS预测超100美元，存储原厂扩产直接拉动澜起的接口芯片需求。
聚
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聚辰股份是全球领先的DDR5内存模组配套芯片供应商，存储类芯片（含SPD EEPROM、TS温度传感器等）收入占总收入87.6%。根据JEDEC标准，DDR5内存模组除内存颗粒和接口芯片外必须搭载SPD芯片，公司拥有配套DDR2/3/4/5全系列SPD芯片产品组合。美光业绩大幅上调预示DDR5放量加速，直接拉动聚辰的SPD芯片出货。
力
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力源信息是国内最早上市的电子元器件分销商（2011年上市），代理海内外多家原厂产品线，包括存储芯片。电子元器件分销收入占总收入88.9%。作为覆盖存储芯片分销渠道的公司，美光出货量增长和存储芯片涨价直接拉动其分销业务收入和利润提升。
普
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普冉股份主营NOR Flash和EEPROM非易失性存储芯片，同时布局DDR5 SPD芯片产品线（SPD EEPROM配套新一代DDR5内存条）。SPD芯片产品推广速度受益于DDR5渗透率提升，而美光业绩高增长印证了DDR5/DDR5持续放量趋势。存储行业景气上行对普冉的NOR Flash和EEPROM主业亦有拉动作用。
商
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商络电子是电子元器件授权分销商，2025年公告显示公司采购存储器件1.52亿元、采购存储芯片0.1亿元，表明公司代理存储类产品线。公司拥有超110项知名原厂授权，在汽车电子、通信等领域深度布局。美光出货量增长对分销商的元器件流转有正面影响，但存储在公司整体分销业务中占比相对有限。