晶圆代工成熟制程涨价潮涌现，中芯国际与华虹半导体本土资产迎来价值重估机会
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联电CFO表示今年下半年展开选择性涨价，27年将更全面与客户就价格调整进行商议。需求端AI爆发持续挤占成熟制程产能，台积电将部分次先进节点产能转做CoWoS产线，加剧转单效应；供给端先进制程/存储建设占用洁净室产能，短期成熟制程扩产放缓。参考最新法说会，UMC预计二季度ASP环比提升低个位数，SMIC二季度毛利率环比提升约1%，华虹半导体二季度毛利率环比提升1～3%，GFS宣布下半年选择性涨价，Vanguard二季度价格环比提升2～4%。先进制程方面，GPU/CPU/通讯芯片需求已占台积电N3产能的60%，预计2027年升至86%，客户罕见地高溢价50-100%锁定产能。中芯、华虹作为中国大陆本土先进制程核心资产战略意义凸显，且相对全球晶圆厂资产滞涨（年初至今SMIC H股+17%、华虹H股+96%，远低于UMC+179%、GFS+125%等），存在价值重估机会。
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12 只 · 按关联度排序
中
95%
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新闻直接点名核心资产。中国内地领先晶圆代工企业，0.35um至14nm全工艺平台覆盖，晶圆代工收入占比93.3%。新闻指出其二季度毛利率环比提升约1%，且年初至今H股仅+17%远低于联电+179%，存在显著价值重估空间。近4日主力资金净流入2.69亿元(verdict:主力净流入)，市场正提前布局涨价传导。
华
95%
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新闻直接点名核心资产。全球领先特色工艺晶圆代工企业，8英寸及12英寸晶圆代工收入占比95.0%，功率器件种类丰富度行业领先。新闻指出其二季度毛利率环比提升1-3%，价格弹性最大，A股华虹半导体H股年初至今+96%远低于海外同行，存在明确重估机会。近4日主力净流入1.95亿元(verdict:主力净流入)。
晶
85%
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安徽省首家12英寸纯晶圆代工企业，晶圆代工收入占比95.1%，成熟制程(150nm-40nm)覆盖DDIC/CIS/MCU/PMIC等平台。同为成熟制程代工厂，直接受益于联电/台积电产能挤压带来的转单效应和涨价潮，是大陆成熟制程代工的重要受益标的。
芯
82%
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国内领先的车规级IGBT/SiC芯片及模组代工企业，晶圆代工收入占比73.1%。MEMS晶圆代工规模和技术国内领先，属中芯国际概念股生态体系。作为特色工艺晶圆代厂，受益于成熟制程产能紧缺和涨价潮向功率器件代工领域的传导。
华
80%
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中国本土综合性半导体IDM企业，制造与服务板块(晶圆制造+封测)收入占比43.4%。拥有6英寸、8英寸晶圆产线，可提供晶圆代工服务。涨价潮下其晶圆制造业务直接受益，同时旗下掩模制造、封测也跟随行业景气度提升。
士
78%
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国内规模最大的IDM企业之一，芯片产线实现从5英寸到12英寸全覆盖。自有晶圆制造产能可同时满足自用和代工需求，涨价潮中自有产能的价值重估弹性大。器件收入占比48.9%、集成电路37.7%，成熟制程涨价直接改善其晶圆制造成本结构和毛利率。
上
78%
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全球前十大晶圆代工厂中7家的外延片供应商(公告披露客户包括华虹宏力、芯联集成、华润微、台积电等)。是国内少数受国际客户广泛认可的外延片制造商。晶圆代工涨价→产能利用率提升→外延片需求量和价格同步受益，近4日主力资金净流入8752万元(verdict:主力净流入)。
燕
75%
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Foundry+IDM模式高新技术企业，制造与服务(晶圆加工)收入占比44.3%。连续多年获评中国半导体功率器件十强企业。拥有8英寸晶圆产线，成熟制程涨价周期下其晶圆制造服务业务将迎来量价齐升。
沪
73%
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中国大陆规模最大的半导体硅片企业之一，国内率先实现300mm硅片规模化销售。中芯国际概念股，300mm硅片收入占比65.6%，直接供应给中芯国际等晶圆代工厂。涨价潮推动代工厂扩产和产能利用率提升→拉动硅片需求量和价格上行。
北
70%
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国内半导体设备龙头，中芯国际概念股，电子工艺装备收入占比93.3%，产品覆盖刻蚀/薄膜/清洗等关键环节。晶圆代工涨价驱动行业资本开支上行，设备采购需求加速释放，作为国产设备龙头充分受益于代工厂扩产周期。
中
70%
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国产刻蚀和薄膜沉积设备龙头，中芯国际概念股，半导体设备收入占比100%，国内晶圆厂核心供应商。晶圆代工涨价→代工厂盈利改善→资本开支增加→设备采购需求提升，公司直接受益于中芯国际及大陆代工厂扩产。
长
68%
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全球第三大封测企业，中芯国际概念股。新闻提到台积电将部分次先进节点产能转做CoWoS产线，加剧成熟制程转单效应，先进封装产能溢出将利好国内封测龙头。公司拥有2.5D/3D封装、晶圆级封装等先进封装技术，受益于整体半导体景气度上行。