Catalyst Funds首席投资官：美光科技估值仍偏低
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【Catalyst Funds首席投资官：美光科技估值仍偏低】美国投资基金公司Catalyst Funds首席投资官兼投资组合经理David Miller在接受最新采访时表示，尽管美光科技的股价“大幅上涨”，但其当前的市盈率仍低于10倍。这表明当前股价不到未来12个月预期每股收益的10倍，属于估值偏低（若盈利可维持或增长）。
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14 只 · 按关联度排序
华
92%
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公司档案明确记载已进入美光科技全球供应链体系（与台积电、SK海力士、三星并列），是国内唯一覆盖美光等五大存储原厂的电子特气厂商。高纯三氟甲烷、乙硅烷等产品是3D NAND、DRAM、HBM制程核心耗材，美光若维持/扩大产能直接拉动特气需求。
德
88%
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公告明确将美光与三星、SK海力士并列为全球NAND Flash及DRAM存储晶圆三大原厂供应商，公司SSD/嵌入式存储/内存条等模组产品主要采购美光等原厂晶圆，存储晶圆占总成本极高。美光估值偏低隐含行业景气上行，直接受益于存储原厂涨价周期。
神
86%
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年报公告明确提及"SK Hynix、三星、美光都计划在2026年推出新一代HBM产品"，HBM三维堆叠对TSV刻蚀工艺提出更高要求，公司半导体级单晶硅材料是刻蚀环节核心耗材，已进入国际先进半导体材料产业链体系，受益于美光HBM扩产带来的刻蚀材料需求增长。
佰
86%
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国内存储模组龙头，嵌入式存储收入占比60.9%，从美光、三星、SK海力士等原厂采购DRAM/NAND晶圆后封测制成模组产品。近5日主力资金净流入7780万元，市场关注度提升。美光PE<10倍反映的存储周期向上预期直接利好模组厂库存价值重估。
江
85%
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全球存储品牌企业，嵌入式存储44%+SSD24.5%+内存条9.7%，100%营收来自存储业务。直接向美光等存储原厂采购DRAM及NAND Flash晶圆加工成品牌产品。CFM数据显示2026年服务器DRAM/NAND需求同比增长40%+/50%+，美光估值偏低强化行业景气共识。
联
83%
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公告明确将美光、三星、SK海力士、西部数据等列为NAND原厂，且指出美光自研自用SSD主控芯片搭配自有NAND颗粒。公司为国内数据存储主控芯片龙头（收入占比87.6%），存储模组出货量增加直接拉动主控芯片需求，与美光构成产业链上下游关系。
兆
82%
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国内存储芯片设计龙头，NOR Flash全球市占第二，利基型DRAM（DDR3L/DDR4/LPDDR4）产品线完善，存储芯片收入占71.3%。与美光在NOR Flash和利基DRAM市场存在竞合关系，共享存储行业景气周期，美光估值偏低确认行业整体估值洼地。
精
80%
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年报明确提及AI驱动下DRAM/NAND供需趋紧，美光等原厂HBM/DRAM扩产带动设备需求。公司DRAM FT测试机收入占55.6%，是国内稀缺的存储芯片测试设备供应商。TrendForce数据显示2026年Q1常规DRAM及NAND价格大幅上行，存储资本开支扩张利好测试设备采购。
东
78%
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国内少数可同时提供NAND（收入65.2%）、NOR、DRAM完整存储芯片方案的公司。存储芯片设计Fabless模式与美光在SLC NAND和利基DRAM市场形成竞品对标，行业景气上行直接改善公司盈利弹性。
朗
75%
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闪存盘发明者，SSD/DDR/嵌入式存储产品覆盖消费级到企业级，闪存应用产品收入占比70.9%。向美光等原厂采购NAND Flash及DRAM晶圆，存储涨价周期下库存价值重估弹性大。CFM预计2026年NAND/DRAM整体需求同比增长18%-25%。
通
75%
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实施'存储芯片封测产能提升项目'（投资8.88亿元，使用募资8亿元），子公司通富通科定位为存储芯片封测基地，覆盖多层堆叠封装技术。存储芯片出货量增加直接拉动封测需求，公司作为国内封测三巨头之一深度受益。
利
72%
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独立第三方芯片测试龙头，在研'HBM存储芯片集成化测试系统与软件协同开发'项目。美光新一代HBM产品量产需配套大量芯片测试服务，公司NAND Flash测试方案已成熟商用，存储产业扩张直接增厚测试订单。
普
70%
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NOR Flash及EEPROM芯片设计公司，DDR5内存配套的SPD及温度传感器芯片受益于DDR5渗透率提升。存储行业景气上行带动配套芯片需求，与美光在存储生态中形成互补关系。
复
68%
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非挥发存储器（NAND/NOR/EEPROM）收入占26.2%，DDR5内存接口SPD5 Hub芯片已得到广泛应用。拥有从EEPROM到SLC NAND的完整存储产品线，存储行业周期向上提振公司存储器业务表现。