Rosenblatt称NVIDIA要求InP激光器2025-2030年扩产20倍，到2030年供应仍将落后需求50%
光电共封装CPO
光通信
Rosenblatt发布InP供需模型指出，NVIDIA要求供应链在2025年至2030年间将InP激光器产能扩大20倍，供应商推拒后同意扩产12倍。但即使在保守扩产12倍的情景下，到2030年底Datacom供应仍将落后需求50%。InP Datacom市场规模将从2025年的19亿美元增长至2030年的227.5亿美元，增长近12倍。报告明确将其称为2030年之后很久都非周期性的增长行业，LITE、COHR、AAOI及衬底层SIVE、IQE、AXTI等为核心受益标的。DFB激光器供应已确认紧张状态将持续到2027年第三季度。
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云
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国内稀缺的InP衬底量产企业，2026年4月公告投资1.89亿元建设高品质磷化铟单晶片建设项目，目标年产45万片（折合4英寸）InP单晶片，直接对标AXTI。化合物半导体材料收入占比12.9%。近5日主力净流入7.23亿元。
源
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国内稀缺的InP/GaAs光芯片IDM企业，年报明确基于InP的光芯片是核心部件，产品涵盖100G PAM4 EML、大功率DFB等AI数据中心用激光器芯片。数据中心产品收入占比65.4%，已实现AI数据中心市场销售突破，直接对标LITE/COHR。
光
88%
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通过Fabrinet间接嵌入NVIDIA光模块供应链。第一大客户Fabrinet（占2024年销售额61.69%），为NVIDIA/Coherent/Lumentum提供光模块组装。年报将InP列为超高速光调制器三大核心材料平台之一。近5日主力净流入4.07亿元。
中
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，90.6%收入来自海外。NVIDIA直接供应商（英伟达概念股）。Rosenblatt预测InP Datacom市场从19亿增至227.5亿美元（12倍），中际旭创作为核心下游直接受益。近5日主力净流入30.89亿元。
光
83%
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国内光器件龙头，拥有III-V族全系列激光器芯片平台（FP/DFB/EML/VCSEL）。已实现25G DFB芯片自主量产，是国内少数具备InP基光芯片IDM能力的企业。接入和数据产品收入占比70.9%。InP激光器全球供给紧张至2027Q3背景下自研芯片优势凸显。
兆
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直接投资InP激光芯片赛道，公告建设年产1亿颗光通信半导体激光芯片项目，明确含砷化镓、磷化铟化合物半导体激光晶圆制造生产线。同时布局400G/800G/1.6T光模块已进入小批量量产阶段。
新
77%
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光模块核心厂商，光互联产品收入占比99.7%，96.2%收入来自海外。NVIDIA概念股，深度受益AI数据中心光模块需求爆发。InP激光器供给紧张推动光模块价值量提升，产品覆盖400G/800G及以上高速率。
天
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全球光器件一站式解决方案龙头，光有源器件收入58.1%，光无源器件40.4%。74.3%收入来自海外，NVIDIA概念股。提供高速光引擎封装集成解决方案，InP激光器需求爆发带动整体光互连产业链景气上行。
联
72%
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中高端光模块厂商，400G及以上光模块收入占比54.8%，89.1%收入来自海外。具备从光芯片到光模块的设计制造能力，产品直接用于AI数据中心，受益于InP激光器短缺推动的行业高景气。
华
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光电器件收入占比42.5%，具备从芯片到模块全栈能力。已推出1.6T光模块和3.2T CPO/NPO解决方案，AI光模块业务快速增长。InP激光器紧缺带动整体光模块产业链价值重估，公司作为全栈供应商间接受益。