天风医药团队建议重视海泰新光，光学技术跨界拓展AI光通信领域
光电共封装CPO
光通信
天风证券医药团队发布研报深度推荐海泰新光，认为公司光学技术优势突出，医疗业务筑底稳固，光通信第二曲线突破在即。公司作为史赛克内镜核心组件供应商，深度绑定海外龙头，2026年医疗业务净利预期超2亿元，估值60亿元打底。更为重要的是，公司依托顶尖光学设计、微纳加工、离子束镀膜等硬核光学技术壁垒，全产业链布局原材料→元器件→终端→系统集成，直接适配AI光互联量产需求，精准卡位AI算力核心高价值赛道，有望通过光学技术基因切入光通信领域，打开巨大估值空间。
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海
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天风医药研报直接推荐标的。公司是史赛克(Stryker)内窥镜核心组件供应商（2024年报披露），光学器件收入占20.6%，掌握从光学设计、微纳加工、离子束镀膜到系统集成的全产业链技术。研报认为其光学技术可直接适配AI光互联量产需求，打开第二成长曲线。近4日主力资金净流入2718万元。
天
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光通信精密元器件一站式解决方案提供商，光通信元器件收入占98.4%。公告披露拥有“精密微光学组件解决方案”和“多通道高速光引擎封装”能力，涵盖光学镀膜等核心工艺。CPO/英伟达概念股。海泰新光跨界光通信，天孚通信作为光通信精密光学核心标的直接受益板块关注提升。近4日主力净流入44亿元。
光
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光通讯器件收入占53.3%，2025年报明确布局LPO、CPO、PIC三大光通信前沿技术方向，公告指出“AI大模型带动算力需求爆发式增长，直接拉动光通讯器件行业需求”。与海泰新光同属光学技术向光通信延伸逻辑链。近4日主力净流入4.07亿元。
茂
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精密光学元件收入占43.8%，掌握离子束抛光(IBF)和精密光学镀膜技术（2025年报披露），与海泰新光的“离子束镀膜”“微纳加工”技术路线高度重叠。同为科创板高端光学标的，技术具备向光通信领域延伸的可行性。近4日主力净流出1.52亿元，有调整但关联真实。
光
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国内光模块龙头（央企），公告明确“AI算力核心硬件需求，高速光互联网络是算力集群的物理基础”，布局CPO光引擎和3.2T光模块。拥有微光学器件先进封装平台，与海泰新光的光学技术跨界光通信逻辑直接对应。近4日主力净流出15.66亿，短期有兑现压力但赛道真实。
中
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精密光学镜头及光学元件制造商，2025年持续督导报告明确披露掌握“超精密数控加工、离子束抛光、多层膜系设计”等与海泰新光完全相同的核心技术工艺。光学元件收入占14.3%，技术体系与海泰新光的精密光学能力高度同源。
蓝
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精密玻璃光学元件（棱镜、透镜、微透镜阵列）制造商，2025年报明确提到“AI训练集群推动高速光模块需求飙升，硅光技术对精密光学元件提出更高要求”，直接说明光通信上游光学元件需求逻辑。海外收入占52.5%，与海泰新光同在光学→光通信传导链上。
澳
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国内软性内窥镜龙头，内窥镜设备收入占93.6%，与海泰新光在医用内窥镜领域构成直接竞争关系。海泰新光被天风研报重点推荐、医疗业务估值60亿元打底，将带动市场对内窥镜赛道的再评估，澳华内镜作为A股内窥镜第一股直接受益于板块关注度提升。
凌
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光通信产品收入占19.4%，公告披露布局OCS全光交换、光IO、光子引线键合等下一代光通信方案，明确“AI驱动大规模算力基础设施建设，高带宽光互联正取代传统电互联”。与海泰新光“光学技术切入AI光通信”战略完全同向。
铭
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光通信产品收入占18.4%，800G LPO光模块已实现小批量出货，1.6T光模块在研（2025年报披露）。作为光模块产业链公司，与海泰新光跨界进入的光通信领域同属AI算力基础设施核心赛道。
太
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光器件收入占98%，产品覆盖光模块配套、数据中心光互联，海外收入占77.3%。2025年报表明是“全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商”。海泰新光切入AI光通信将整体提升光器件赛道关注度。
中
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光学元组件收入占43.2%，掌握功能镀膜技术，是国际知名企业核心光学供应商（2025年报）。AI光学领域已承接AI眼镜头部客户订单。在精密光学镀膜和光学元件制造方面与海泰新光存在技术重叠，共享光学技术创新红利。