中信建投金属团队发布新质生产力元素专题，提出AI算力、半导体、航天驱动钽需求高速增长，全球钽供给高度集中且面临风险
航天
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建投金属团队发布专题报告，认为2020-2024年全球钽需求年均增速达14%，全球约70%的钽用于电容器、高温合金及半导体溅射靶材。AI服务器与AI芯片需求爆发带动钽电容单机用量跨越式增长，先进制程芯片迭代提升钽靶材单位消耗量。供给端高度集中于刚果（金）、卢旺达（合计占全球近84%），受安全事故、武装冲突、埃博拉疫情影响面临供给危机，钽价中枢有望持续上移。推荐东方钽业、新金路，以及钽电容环节的顺络电子、宏达电子、振华科技、火炬电子、风华高科等。
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8 只 · 按关联度排序
东
95%
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国内最大钽铌研发制造基地，钽粉、钽丝品种规格及技术质量居世界领先水平。主营钽铌及其合金制品占收入98.4%（2025年报），2025年营收15.43亿元同比+20.49%。产品全面覆盖钽电容用钽粉/钽丝、半导体钽靶材、高温合金用钽材三大方向，是全球钽电容厂商的核心原料供应商，与钽价中枢上移逻辑直接共振。
宏
90%
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总装备部军用钽电解电容器定点研制生产专业厂家，主营即为钽电容器等军用电子元器件的研发生产销售，拥有30余年钽电解电容器生产经验和五条产线。新闻中70%钽用于电容器方向的第一受益标的，主力资金近5日净流入约6087万元，市场认可度较高。
江
85%
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国内半导体溅射靶材龙头，钽靶材及钽环件是核心产品之一（超高纯靶材占收入61.9%），公告明确钽靶用于90-3nm先进制程芯片阻挡层薄膜材料。新闻中半导体钽靶材方向直接受益，AI芯片先进制程迭代将提升钽靶材单位消耗量。
顺
82%
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拥有控股子公司'东莞顺络钽电容电子有限公司'，产品线包括TP系列聚合物钽电容和TM系列MnO₂钽电容。公告明确指出新型钽电容在'eSSD、高端消费电子、AI服务器等应用领域颇受青睐'，与新闻中'AI服务器带动钽电容单机用量跨越式增长'逻辑完全契合。
火
82%
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公告明确列示公司成熟产品包括'陶瓷电容器、钽电容器、超级电容器等多系列产品'，广泛应用于航空、航天、船舶等高端领域。自产被动元器件贡献主要利润（利润占比66.2%），钽价上涨趋势下产品售价及毛利率有望提升。
新
78%
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子公司广西有色栗木矿业经营范围明确包含'钽、铌、锡、钨等有色金属采矿、选矿、冶炼'，正在投资实施60万吨/年采矿改造工程项目（2025年12月公告）。作为新闻直接推荐的钽资源标的，钽矿资产处于开发阶段，供给危机下矿山价值重估空间大。
振
78%
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央企背景的电子元器件龙头，新型电子元器件（含电容器）占收入99.2%，产品广泛应用于航天、电子、兵器等军工领域。旗下基础元器件中的电容器品类包含钽电容器，军工钽电容市场对高可靠性产品需求刚性，受益于国产替代加速。
风
75%
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国内电子元器件综合配套龙头，主营MLCC、片式电阻器等，产品线覆盖多品类电容器。旗下电容器产品品类包含钽电容器，钽价上涨带动行业景气度提升，公司作为被动元件龙头有望受益于整体电容器市场量价齐升。