五穷六绝？ “华尔街最准分析师”盘点6月全球市场“雷区”
东数西算/算力
人工智能
英伟达概念
【五穷六绝？ “华尔街最准分析师”盘点6月全球市场“雷区”】有着“华尔街最准分析师”之称的美银首席策略师哈特内特(Michael Hartnett)，上周曾提到了科技股因AI泡沫破裂而面临的清算风险。他当时列出了一份近期的财经日历大事件，直言6月市场充斥着密集的宏观事件，可能成为引发市场进一步下行的“潜在催化剂”。在最新的周度资金流向观察报告中，哈特内特延续了此前的观点，并再次提醒人们“繁荣和泡沫可能皆终结于债券”。他警告称，市场正面临一连串的6月事件，这些事件可能会将英国30年期国债收益率推高至6%以上、美债收益率推高至5%以上、日债收益率推高至4%以上。鉴于目前处于牛市的仓位配置以及对利润的乐观预期，这些事件很可能会对风险资产带来负面影响。
相关股票
14 只 · 按关联度排序
中
90%
加载行情
全球光模块龙头，海外收入占比90.6%来自北美AI数据中心客户，是英伟达AI算力产业链核心供应商。Hartnett点名AI泡沫破裂清算风险，公司估值高度依赖AI叙事，近5日主力资金净流出5.3亿元，资金已开始撤退，验证利空传导。
工
88%
加载行情
全球AI服务器代工龙头，云计算业务收入占比66.8%，深度绑定北美AI巨头资本开支。若AI泡沫破裂导致云厂商缩减AI基建投入，订单预期将直接受损。近5日主力资金净流出高达19.1亿元，为AI概念股中流出规模最大之一，反映市场已在定价风险。
寒
88%
加载行情
国内AI芯片龙头，云端智能芯片及加速卡收入占比99.7%，AI叙事是公司估值核心支撑。公司尚未稳定盈利，估值高度依赖AI赛道高增长预期。Hartnett明确警告科技股面临AI泡沫破裂清算风险，寒武纪作为A股AI芯片第一标的直接承压。
海
85%
加载行情
国产AI算力处理器龙头，CPU/DCU产品收入占比99.9%，是A股AI算力芯片核心标的。公司估值受益于AI算力需求爆发式增长，若全球AI泡沫破裂导致估值体系重构，将面临戴维斯双杀。近5日主力净流出7.4亿元，二级市场已率先反应。
科
85%
加载行情
国内AI大模型与语音AI龙头，教育产品及服务占收入33%，AI开放平台占22.5%。公司作为A股AI应用端风向标，估值高度依赖AI商业化预期。Hartnett警告AI泡沫破裂背景下，近5日主力资金净流出14.7亿元，为AI板块流出最显著标的之一。
浪
85%
加载行情
国内AI服务器龙头，主营IT设备业务，深度受益于AI算力基建投资浪潮。若AI泡沫破裂导致全球云厂商资本开支收缩，公司AI服务器订单将直接受冲击。近5日主力资金净流出8.1亿元，资金持续撤退印证市场担忧。
中
80%
加载行情
国产AI服务器/HPC领军企业，IT设备业务收入占比83.6%，AI服务器为核心增长极。公司深度参与国产AI算力基础设施建设，AI资本开支预期变化直接决定业绩增速。近5日主力净流出1.3亿元，资金态度偏谨慎。
天
80%
加载行情
全球光器件核心供应商，海外收入占比74.3%，英伟达概念股，为AI数据中心光互联提供关键器件。若AI泡沫破裂导致数据中心资本开支放缓，公司光有源器件收入占比58%与光无源器件40%需求将同步承压。近两日主力已转为大幅流出。
工
80%
加载行情
中国最大商业银行，高股息防御龙头。Hartnett警告全球风险资产面临债券收益率飙升冲击的背景下，资金从高估值科技股流向低估值高股息银行股避险。近5日主力资金净流入0.77亿元，为防御性资金流入的典型代表。
中
80%
加载行情
央企黄金采选冶炼龙头，黄金产品收入占比100.9%，利润中采矿占比83%。Hartnett警告全球债券收益率飙升（美>5%、英>6%、日>4%）将冲击风险资产，黄金作为传统避险资产直接受益。近5日主力资金净流入0.88亿元，避险资金已在布局。
新
78%
加载行情
光模块核心供应商，海外收入占比高达96.2%，高度依赖北美AI数据中心光互联需求。公司光互联产品收入占比99.7%，是AI算力基础设施的配套环节。AI资本开支若因泡沫破裂缩减，海外订单将直接受影响，传导路径清晰。
长
75%
加载行情
全球最大水电上市公司，境内水电收入占比87.7%，以稳定现金流和高分红著称。在全球风险资产承压、资金寻求确定性收益的环境下，水电红利资产是经典的避险配置方向，业务逻辑与科技股泡沫破裂风险完全脱敏。
山
75%
加载行情
国内黄金开采龙头，自产金利润占比91%，拥有完整黄金产业链。在全球风险资产面临清算风险的环境下，黄金的避险属性凸显。公司作为纯黄金标的，在全球risk-off背景下受益逻辑清晰。
中
73%
加载行情
全球最大煤炭上市公司，高股息防御核心标的，煤炭收入占比60.5%加发电收入28%，业务稳定性强。在全球风险资产承压、资金追求确定性的环境中，作为传统能源高分红龙头具备避险吸引力。