机构：2025年全球面板厂营业利润明显改善 今年面临下滑压力
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【机构：2025年全球面板厂营业利润明显改善 今年面临下滑压力】《科创板日报》8日讯，CINNO Research发布统计数据显示，2025年全球主要面板厂营收总额达到约1208亿美元，同比增长1%。展望2026年，CINNO Research认为，由于内存涨价导致消费电子终端需求萎缩，且G8.6高世代AMOLED量产在即，AMOLED产能过剩将导致部分应用量价双降，显示面板行业整体大盘面临下滑压力。CINNO Research预测，2026年全球面板总销售额约降至1167亿美元，同比下滑3.4%左右。
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维
90%
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OLED收入占比96.7%，是A股最纯正的AMOLED标的之一。2025年12月公告合肥第8.6代AMOLED生产线投资进展，正大力扩产G8.6 AMOLED。新闻明确指出G8.6高世代AMOLED量产在即将导致产能过剩和量价双降，维信诺作为该赛道的重资产玩家，面临产能爬坡叠加行业下行的双重压力。
和
90%
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AMOLED半导体显示面板收入占比97.9%，专注中小尺寸AMOLED，是国内最早实现AMOLED量产的厂商之一。公司拥有第4.5代和第6代两条AMOLED生产线。新闻中AMOLED产能过剩将导致量价双降的判断对和辉光电影响最为直接，因其几乎完全依赖AMOLED单一赛道。
京
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全球面板龙头，显示器件收入占比81.3%。2025年12月成功点亮全球首批、国内首条G8.6高世代AMOLED产线，预计2026年下半年量产。CINNO Research预测2026年全球面板销售额降至1167亿美元（同比-3.4%），且AMOLED产能过剩将致量价双降，京东方作为产能最大的中国面板厂首当其冲。
深
88%
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液晶显示屏及模块收入98.9%，2025年报显示刚性AMOLED穿戴面板出货量全球第二、柔性AMOLED手机国内第二全球第三。公告明确AMOLED是其核心增长极。新闻中AMOLED产能过剩量价双降的判断直接威胁公司AMOLED业务的盈利前景。
T
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半导体显示器件收入占65.5%（通过TCL华星），公告指出公司AMOLED手机面板出货占比快速上升但部分AMOLED产线盈利承压。新闻警示AMOLED产能过剩及消费电子终端需求萎缩，直接冲击TCL华星面板业务的基本面，且其新能源光伏业务亦承压。
奥
82%
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OLED有机发光材料收入49.9%+蒸发源设备39.4%，是AMOLED产业链上游核心供应商。公告明确8.6代AMOLED产线建设成为重要发展方向，年产10000公斤AMOLED用高性能发光材料项目正产能爬坡。新闻中AMOLED量价双降将传导至上游材料端，面板厂压价压力增加。
莱
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OLED材料收入占比93.5%，客户涵盖京东方、华星光电、和辉光电等全球主要面板厂商。公司实现OLED有机材料全产业链运营，是国家级专精特新小巨人。面板行业下滑及AMOLED产能过剩将导致下游客户削减采购成本，对OLED材料价格形成压制。
路
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国内第三方掩膜版龙头，石英掩膜版收入91.6%。2026年1月定增预案明确提到下游客户加速布局G8.6 AMOLED面板产线，公司现有高世代掩膜版产能已趋于饱和。公司掌握G8.6及以下AMOLED掩膜版制造技术，G8.6产线建设需要大量掩膜版配套。
彩
78%
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液晶面板收入占87.1%、基板玻璃占11.8%，是全球唯一面板+基板上下游联动企业。新闻虽重点关注AMOLED过剩，但也指出显示面板行业整体大盘面临下滑压力，LCD面板同样受消费电子需求萎缩拖累，且AMOLED加速渗透对LCD形成替代压力。
精
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显示行业检测收入占52.4%（含OLED检测系统），半导体39.4%。公司提供面板检测系统、OLED检测系统等设备。面板厂面临营收下滑压力时会压缩资本开支，检测设备采购首当其冲受到影响，全球面板销售额下滑3.4%意味着面板厂产能扩张放缓。
汇
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显示驱动芯片封装测试收入占比88.6%，公告明确封装测试服务主要应用于LCD、AMOLED等各类主流面板的显示驱动芯片。面板出货量和价格双双下滑将直接减少驱动芯片的需求量，从而冲击公司封测业务订单，公司约55%收入来自境外。
三
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偏光片收入占比98.6%，是国内少数具备TFT及OLED用偏光片生产能力的企业，是京东方等主要面板厂的合格供应商。偏光片是面板核心材料，需求与面板出货量强相关，全球面板销售额下滑3.4%意味着偏光片需求同步收缩。
杉
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偏光片业务收入占比52.7%（全球偏光片龙头，收购LG化学偏光片后），负极材料46.8%。偏光片与面板出货量高度联动。新闻指出全球面板销售额2026年预计下滑3.4%，同时AMOLED产能过剩导致面板价格承压，将直接压缩偏光片业务的收入和利润空间。
精
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新型显示器件检测产品收入占44.4%，公告明确AMOLED、XR检测设备是核心产品，需在产线建设初期嵌入。面板厂受行业下滑和AMOLED过剩影响而压缩资本开支，将推迟或减少检测设备采购，但公司另有半导体存储测试业务（55.6%）形成对冲。
莱
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显示材料及触控器件收入98.9%，是全球笔记本触摸屏龙头。2025年报披露已量产供应采用AMOLED显示模组的笔记本电脑触控显示全贴合产品。AMOLED产能过剩导致量价双降，虽有助于面板降价利好下游触控模组成本，但终端需求萎缩对莱宝高科整体不利。