商业航天产业与资本共振，7月初可回收火箭集中发射及头部公司IPO临近
卫星互联网
航天
7月初国内将迎来可回收火箭集中发射（CZ-10B计划7月初发射，朱雀三号预计7月上旬发射），千帆、GW等星座高密度组网，有望实现火箭回收的突破；同时星网手机直连系统市场预期趋于明朗，卫星需求有望指数级增长。资本市场方面，美国SpaceX完成IPO带动美股商业航天个股估值大幅扩张，6月底至7月中，国内头部商业火箭公司IPO也将迎来里程碑节点。机构明确看多商业航天板块后市，建议底部积极左侧布局卫星制造、火箭发射及运营应用等环节。
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17 只 · 按关联度排序
中
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国内卫星制造龙头，2025年报明确提及'截至2025年底国家卫星互联网星座和千帆星座均达到在轨卫星百余颗，低轨卫星密集发射，我国卫星互联网进入加速组网期'。卫星研制及卫星应用占营收99.1%，具备小卫星/微小卫星公用平台完整型谱，同时布局星载相控阵多波束天线、宽带终端等。7月初千帆/GW星座高密度组网将直接拉动公司订单。
上
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2026年3月增发保荐书明确披露'上海瀚讯作为垣信低轨卫星体系的通信载荷的主要承担单位'，垣信卫星是千帆星座运营方。公司投资瀚阙（成都）从事低轨卫星相控阵技术和基站软件研制，是千帆星座通信载荷核心供应商。宽带移动通信设备占营收91.9%。7月初千帆星座高密度组网将直接受益。资金面近4日主力净流入1.84亿元。
国
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国内有源相控阵T/R组件龙头，2025年报明确披露'公司积极开拓低轨卫星和商业航天等应用领域，多款T/R组件产品已批量交付客户，成为公司2025年度的主要收入来源之一'。T/R组件和射频模块占营收88.4%，是国内面向各整机单位销量最大的有源相控阵T/R组件平台。卫星星座密集组网将带动T/R组件需求爆发。资金面近4日主力净流入1.17亿元。
中
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国内少数掌握固体火箭发动机复合材料核心技术的企业，2025年报披露'研制的固体火箭发动机耐烧蚀组件先后为国内多个型号固体火箭产品成功配套，并为多个军工集团、民用商业航天企业提供了发动机耐烧蚀组件的研发生产服务'。固体火箭发动机耐烧蚀组件占利润14.7%。朱雀三号等商业火箭密集发射将直接拉动配套需求。
中
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中国航天科技集团旗下唯一卫星运营上市平台，是国内拥有自主可控通信卫星资源的基础电信运营商。主营业务为卫星空间段运营及相关应用服务。卫星星座高密度组网后的运营需求、星网手机直连系统预期明朗将直接带动公司卫星运营业务增长。公司运营管理覆盖中国全境及海外的民商用通信广播卫星。
航
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2025年报显示通信用产品占营收40.6%为第一大收入来源，卫星通信及测控测试设备是核心业务板块。公司在高精密星载产品制造工艺水平处于国内先进序列，多个卫星通信和测控天线地面站系统已完成技术验证并投入工程应用。拥有卫星互联网、北斗导航、航天等概念板块。航空航天业占营收97.5%。
航
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中国航天科工集团旗下高端连接器龙头，2025年报主营业务介绍中明确提到产品用于'航天、航空、电子、兵器、船舶、通讯、商业航天、数据中心'等领域。连接器及互连一体化产品占营收68.5%，电机与控制组件占23.3%。公司是火箭、卫星核心配套商，卫星星座密集组网和商业火箭发射频次提升将直接增加连接器采购量。
航
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中国航天科技集团旗下航天电子核心上市平台，2025年报航天配套产品占营收66.7%。主要产品包括星上精密机构及结构部件、火箭控制系统、电连接器、继电器、电缆网等，被广泛应用于各类型号卫星和火箭运载工具。公司经营范围包括'微小卫星生产制造、火箭控制系统研发'。7月初CZ-10B和朱雀三号密集发射将带动配套产品采购。
双
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2026年2月12日微信公众号发布文章'双良节能再获海外订单，助力商业航天太空探索'，明确提到公司先后获得3个海外订单共计12台高效换热器设备用于SpaceX星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统。公司已有SpaceX概念股标签。SpaceX完成IPO带动估值扩张，星舰发射基地扩建将持续带来设备订单。但需注意公司因信息披露违规收到行政处罚。
华
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2025年报卫星服务占营收46.9%为第一大收入来源，是国家认定的北斗导航、卫星通信芯片研发单位和终端产品供应商。公司先后参与完成北斗导航、天通卫星通信等国家重点专项任务，组织开展了国产飞机卫星导航、卫星通信机载设备研制。拥有卫星互联网、北斗导航等概念板块。卫星需求指数级增长将直接拉动公司卫星导航和卫星通信业务。
星
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2025年报显示卫星通信业务占营收12.3%，信息感知（惯性导航）占31.5%，无人系统占54.3%。子公司北京星网卫通科技从事卫星通信业务。公司是以惯性技术为核心的专业企业，产品覆盖惯性组合导航、移动卫星通信、智能无人系统。拥有卫星互联网、北斗导航、无人机等概念板块。卫星星座组网将带动卫星通信终端和惯性导航设备需求。
光
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国内碳纤维全产业链龙头，2025年报披露光晟科技板块'专注于航天航空火箭及导弹发动机壳体研发与自动化批量生产基地，开展各类结构及功能性复合材料产品的设计开发与工程化应用'。产品包括蜂窝泡沫夹层结构件等航天级碳纤维复合材料。碳纤维及织物占营收51%。可回收火箭技术突破将大幅提升碳纤维部件采购需求。
天
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公司拥有卫星互联网、太空算力、航天等概念板块。雷达业务占营收38.4%（2025年报），子公司天银星际是国内商业星敏感器龙头企业。星敏感器是卫星姿态确定的核心部件，低轨卫星星座每颗卫星均需配置。千帆星座和GW星座高密度组网将大幅增加星敏感器需求。但公司主营业务仍是冰箱压缩机配件占61.6%。
海
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2025年报航空航天业务占营收8.2%，无线通信占25.1%，北斗导航占11.7%。公司'主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群'等领域，实现天、空、地、海全域布局。拥有卫星互联网、北斗导航、6G等概念板块。星网手机直连系统预期明朗将带动卫星通信终端需求，公司作为全产业链通信装备供应商有望受益。
信
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2026年4月增发募集说明书明确提到'卫星互联网产业市场规模逐步扩大，地面设备收入占比较高'并引用SIA数据（2024年全球卫星地面设备收入1553亿美元）。公司主营移动终端天线及附件（营收占比100%），拥有SpaceX概念股和卫星互联网概念板块。卫星地面设备是卫星系统重要组成部分，公司天线技术与卫星终端存在技术同源性。
中
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2025年持续督导跟踪报告披露公司'荣获国防科技进步奖，并获评航天科工集团一级供应商资质'。碳纤维占营收98.9%，公司系统掌握T700至T1000级碳纤维技术，拥有万吨级碳纤维生产制造技术。碳纤维是火箭箭体和发动机壳体的关键材料。可回收火箭技术突破和发射频次提升将增加碳纤维需求。但公司未披露具体航天业务收入占比。
飞
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2026年1月公告明确披露'公司在商业航天领域主要客户为北京星河动力装备科技有限公司、北京天兵科技有限公司、安徽九州云箭航天技术有限公司、蓝箭航天空间科技股份有限公司等；提供的产品主要包括紧固件、钣金件和管路件等零部件'。蓝箭航天（朱雀三号）和星际荣耀均为其客户。但2025年商业航天业务营收仅约123万元，占总营收0.05%，影响极小。