美银：预计美联储将放弃宽松倾向 并暗示今年不降息
【美银：预计美联储将放弃宽松倾向 并暗示今年不降息】美银预计，美国联邦公开市场委员会将在其声明中取消宽松倾向，且下周的决定不会有异议。他们预计美国联邦公开市场委员会将在6月份的会议上把政策利率维持在3.5%-3.75%。他们还预测，经济预测摘要应会显示通胀上升、失业率下降，且今年不会降息。少数决策者可能会预测加息。正如其他经济学家所预测的那样，该行表示，新任主席凯文·沃什将不会提交预测，并将在新闻发布会上倾向于偏宽松立场。他将提出，供应冲击是一次性的，美联储在AI带来的通胀回落方面应具有前瞻性，而且截尾均值个人消费支出价格指数(PCE)和工资通胀看起来没有问题。
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传
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全球新兴市场手机龙头，2025年报显示国外收入占比高达99.8%，利润98.1%来自海外，以美元计价销售为主。美联储鹰派不降息推动美元走强、人民币相对贬值，公司以人民币记账而收入多为美元/当地货币结算，汇兑收益弹性极大，是A股最纯粹的人民币贬值受益标的。
巨
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全球工具五金出口龙头，2025年报显示美洲收入占比62.9%、欧洲24.3%，合计海外收入约87%，利润中美洲占比69.9%。主营业务手工具与电动工具以美元和欧元定价，人民币贬值直接提升公司毛利率与汇兑收益，受益逻辑清晰。
浙
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全球高空作业平台领先制造商，2025年报显示国外收入占比75%、利润占比75.5%。公司产品以美元报价出口欧美市场，人民币贬值将直接增厚利润。近5日主力资金净流入840万元，资金面中性偏正面，市场对其出口受益逻辑有共识。
赛
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中国首家A股上市民营轮胎企业，2025年报显示国外收入占比76.7%、利润占比80.0%。在越南、柬埔寨建有海外工厂，产品销往180多个国家，以美元结算为主。人民币贬值直接提升出口竞争力和利润，是典型的弱势本币受益标的。
山
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国内最大黄金矿业龙头，2025年报自产金利润占比91%。美联储不降息、实际利率维持高位压制黄金价格。历史数据显示金价与实际利率呈显著负相关，高利率环境对黄金股形成估值和业绩双重压力。近5日主力资金净流出1.72亿元，资金面偏空。
春
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中国品牌全地形车出口量连续多年第一，2025年报显示北美收入占比35.3%、欧洲24.8%，合计海外收入约70%，利润中北美+欧洲合计70.6%。人民币贬值有利于公司产品在国际市场保持价格竞争力，同时产生汇兑收益。
比
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空气炸锅等厨房小家电ODM出口商，2025年报显示国外收入占比76.6%、利润占比78.2%。历史公告披露境外收入占比最高曾达92.77%（2022年数据）。小家电出口以美元结算为主，人民币每贬值1%对公司净利润弹性显著。
中
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工程机械出海龙头，2025年报显示国外收入占比58.6%、利润占比64.3%。起重机械、混凝土机械等产品畅销全球多个国家地区，海外收入持续高增长。人民币贬值增强其工程机械产品在国际市场的性价比优势，并带来美元资产汇兑收益。
赤
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国际化黄金矿商，2025年报黄金收入占比89.7%，利润占比100.1%。老挝43.1%、加纳28.1%、中国28.8%，业务高度国际化。美联储维持高利率且不降息推高美元实际利率，黄金作为零息资产持有成本上升，金价承压传导至公司业绩预期。
石
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智能扫地机器人出海龙头，2025年报显示国外收入占比55.9%、利润占比63.5%。在北美、欧洲、日韩等市场持续领先，产品以美元/欧元定价。人民币贬值直接提升海外业务毛利率和利润贡献，近5日资金面中性偏积极。
海
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全球家电龙头企业，2025年报显示国外收入占比51.1%，其中美洲25.6%、欧洲11.5%。海外自主创牌，收购GE家电、Fisher&Paykel等，海外业务涵盖北美、欧洲、南亚等区域，以美元/当地货币计价。人民币贬值有助于提升海外业务并表后的人民币收入和利润。
中
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央企黄金龙头，2025年报黄金收入占比100.9%，采矿业务利润占比83%。美联储鹰派不降息信号推高实际利率和美元指数，压制以美元计价的黄金价格，进而影响公司黄金销售价格和矿山利润预期，是典型的实际利率敏感型资产。
跨
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A股跨境电商第一股，2025年报显示国外收入占比56.6%、利润占比62.3%，业务覆盖全球200多个国家。跨境电商以美元/外币结算为主，人民币贬值直接提升公司出口产品的价格竞争力和人民币计价的收入规模。