美伊达成停火谅解备忘录，将于6月19日在瑞士签署，永久停止所有战线战争并解除海上封锁
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特朗普宣布与伊朗达成协议，伊朗副外长加里巴巴迪确认谅解备忘录文本已最终敲定，将于本周五（6月19日）在瑞士正式签署，这是伊朗与华盛顿47年来最高级别会晤。核心内容包括：立即并永久结束所有战线军事行动（包括黎巴嫩）；美国解除并终止对伊朗的海上封锁；霍尔木兹海峡将重新开放用于石油运输；暂停对伊朗石油及石化产品销售的制裁；允许伊朗全面使用金融资源；美国及其盟友将向伊朗提供至少3000亿美元重建计划；240亿美元被冻结资金将释放（谈判开始前先释放一半）；60天内就核问题达成最终协议并全面解除制裁。然而，特朗普盟友格雷厄姆透露双方对协议看法可能存在差异，特朗普本人亦警告若伊朗未在60天内达成最终核协议，将重启军事打击或以换取地区20%收入为条件让美国成为“中东守护者”。
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北
92%
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2025年年报披露在伊朗德黑兰设立全资子公司"北方国际伊朗新能源公司"（持股100%），主营清洁能源项目投资开发运营。美国解除制裁+240亿美元冻结资金释放+3000亿美元重建计划，将直接激活伊朗基建与新能源市场。公司作为中国北方工业旗下国际工程承包商，2025年国外收入占63.4%、利润占79%，伊朗业务有望从冻结状态进入快速增长期。6月12日主力资金已净流入3350万元，有提前布局迹象。
招
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2025年报披露国际成品油主要运营区域包括中东和东非，国外收入占58.6%。霍尔木兹海峡重新开放使中东航线恢复正常运营，此前因地缘风险导致的绕行成本与运价溢价将回落。短期不确定性消除利好运营效率，但中期运价的风险溢价下降可能压缩盈利空间。近5日主力累计净流入6270万元，资金面偏积极。
中
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全球最大油轮船队，2025年外贸原油运输收入占47.2%，外贸原油利润占37.1%，国外收入占比75.4%。中东航线是VLCC船队核心航线，霍尔木兹海峡恢复通行解除航线中断风险，但运价的地缘风险溢价将收缩。此前绕行好望角的VLCC将回归常规航线，吨海里需求边际回落。
招
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油轮运输收入占36.5%、利润贡献55%，拥有世界领先的VLCC船队。中东航线是油轮运输核心区域，霍尔木兹海峡重新开放消除航道中断的最大尾部风险，但同时油运运价的地缘溢价消退。需关注后续伊朗原油出口恢复进度对运价结构的影响。
海
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亚太最大海洋油气工程总包商，2025年中标卡塔尔BH项目两个标段（金额约40亿美元），国外收入占38.9%，中东战略持续深化。美伊停火+中东地缘全面缓和将降低区域项目执行风险，有助于公司在伊朗及更广泛中东市场的进一步拓展。近5日资金面中性（主力净流出926万元），市场反应尚不充分。
中
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中国石油旗下油气工程综合服务商，国外收入占29.8%，业务覆盖油气田地面工程、管道储运、炼油化工全产业链。伊朗重建计划涵盖油气田开发与石化设施建设，公司作为中石油体系工程龙头具备承接伊朗大型能源工程项目的资质与经验。近5日资金面中性。
中
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全球领先的化学工程承包商，2025年工程业务收入占93.7%，国外收入占28.9%，业务覆盖化工、石化等全领域。伊朗3000亿美元重建计划中石化项目是重要组成部分，公司作为化工工程领域国家队有望参与伊朗石化设施重建与升级。
恒
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拥有2000万吨/年炼化一体化项目，炼化产品收入占46.9%，利润贡献74.4%。伊朗作为OPEC重要产油国，制裁解除后原油出口恢复将增加全球供给，油价中枢下行降低公司原料采购成本。公司年加工原油超2000万吨，原油成本每降1美元/桶对应年化利润增厚显著。
中
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中国最大炼化企业，2025年炼油板块利润占58.3%，原油95%以上依赖进口。伊朗原油恢复出口增加全球供给弹性，有助于降低进口原油采购成本。同时伊朗石化产品恢复出口可能加大部分化工品竞争，但整体利好公司炼油毛利改善。
恒
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文莱炼化项目靠近中东，炼油产品收入占25.1%。伊朗原油恢复出口增加亚太原油供给，利好公司文莱炼厂的原料采购多元化与成本优化。但文莱项目二期（2028年建成）投资周期较长，短期影响有限。
荣
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运营全球单体最大炼化项目（4000万吨/年），炼油产品收入占34.4%、利润贡献64.6%。伊朗制裁解除推动原油供给增加、油价承压，有利于降低公司巨大的原油加工成本。但全球PX/PTA产能过剩背景下，下游竞争格局改善有限。