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华泰证券研报指出,工业和信息化部科技司发布《光伏产品分级分类 第1部分:光伏组件(报批稿)》,与此前国标征求意见稿相比,报批稿将组件效率门槛大幅提升。预计公示期(6月13日—7月12日)...
N型TOPCon全球龙头,2025年6月自愿披露N型TOPCon组件最高转换效率达25.58%创全球纪录;组件收入占营收95.5%,效率门槛提升直接利好其高效产品溢价与市占率扩大。近10日主力净流入约6792万元,资金面积极。
全球组件龙头,钙钛矿/晶体硅叠层电池效率屡破世界纪录(210mm半片叠层组件效率达32.2%);光伏产品收入占67.4%,系统解决方案占18.5%,央国企集采渠道优势突出。近10日主力净流入约1.02亿元,资金面强劲。
全球单晶硅龙头,BC电池技术领先;组件及电池收入占营收85.2%,单晶硅片及组件市占率全球前列。效率门槛提升加速淘汰落后PERC产能,利好其高效BC产品市占率扩大。
全球光伏组件龙头,组件收入占营收91.7%,覆盖178个国家和地区市场;垂直一体化产能(硅片-电池-组件)完善,N型产品持续放量。效率门槛提升直接利好其高效组件市场份额扩大。
光伏一体化龙头,太阳能电池及组件收入占47%,多晶硅及化工占19%;全球晶硅电池产量领先。效率门槛提升加速行业洗牌,其成本与规模优势将推动市占率进一步集中。
全球组件龙头,光伏组件收入占63.3%,大型储能系统占26.9%;N型HJT与TOPCon双技术路线布局。效率门槛提升利好其高效组件在全球市场的竞争力,海外收入占比86.8%。
HJT异质结技术领先企业,2024年N型异质结组件销售同比增长超100%;太阳能电池组件收入占52.2%。效率门槛提升直接利好其HJT高效组件产品溢价能力。
专业化N型电池龙头,N型高效电池产能超40GW,2023-2024年专业化电池制造商中N型出货连续排名第一;光伏电池片收入占99.6%。效率门槛提升直接拉动其N型电池需求。
全球太阳能电池整线方案提供商,全面布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿装备;刻蚀设备收入占81.8%,太阳能电池生产设备收入100%。效率门槛提升驱动技术迭代,设备更新需求直接受益。
HJT高效电池整线设备龙头,太阳能光伏行业收入占91.4%;丝网印刷成套设备及HJT整线设备市占率领先。政策推动N型高效组件渗透率提升,HJT设备需求有望加速释放。
全球最大光伏胶膜供应商,光伏胶膜收入占90.1%;产品覆盖POE、EPE、转光胶膜(HJT专用)、0BB皮肤膜等,适配各类高效组件封装需求。高效组件占比提升推动高端胶膜需求增长。
光伏激光设备绝对龙头,光伏电池及组件激光设备收入占98.5%;TOPCon激光设备(TCP减薄/LIF烧结等)为核心主力产品,客户覆盖隆基、晶科、天合、晶澳等。效率提升需要激光工艺配套。
ABC(全背接触)技术领先,组件收入占68.2%,太阳能电池片占22.1%;ABC高效组件量产效率领先行业。效率门槛提升有利于其差异化高效产品获得更高溢价。
中国最大光伏玻璃原片制造商之一,光伏玻璃收入占89.8%。高效组件对光伏玻璃透光率、厚度精度要求更高,龙头企业在技术和产能上占据优势,受益于行业集中度提升。
光伏导电银浆龙头,光伏导电银浆收入占82.4%;N型TOPCon电池全套银浆、HJT低温银浆大规模量产出货,适配先进N型技术路线。效率门槛提升推动高效电池银浆用量增加和技术溢价。
全球领先光伏导电浆料企业,光伏导电银浆收入占98.8%;产品覆盖TOPCon正背面银浆、HJT银浆、X-BC导电银浆等全系列。N型高效电池占比提升直接拉动导电银浆结构性增长。
全球光伏支架龙头,光伏行业收入占99.2%;跟踪支架可提升组件发电效率15%-30%,高效组件与跟踪支架协同效应显著,政策推动高效组件渗透率提升,跟踪支架需求同步增长。
光伏接线盒和连接器龙头,接线盒收入占85.9%;产品适配各类高效组件(大功率、双面、N型),高效组件功率提升带动接线盒单位价值提升。
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