国家统计局：1—5月份，社会消费品零售总额206031亿元，同比增长1.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额190022亿元，增长2.7%。5月份，社会消费品零售总额41090亿元，同比下降0.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额37781亿元，增长1.1%。
大消费
国家统计局：1—5月份，社会消费品零售总额206031亿元，同比增长1.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额190022亿元，增长2.7%。5月份，社会消费品零售总额41090亿元，同比下降0.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额37781亿元，增长1.1%。
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比
92%
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中国最大新能源车企，汽车收入占比80.7%（2025年报）。5月社零含汽车-0.6%而剔除汽车+1.1%，差额1.7pp明确汽车零售为最大拖累项。近4日主力资金净流出7.5亿元，资金面确认悲观预期。
重
82%
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汽贸业态收入占比22.3%、超市39.7%、电器18.2%、百货10.6%（2025年报）。双重逻辑：汽贸受汽车零售拖累+线下多元业态在消费疲软中承压，是本数据中暴露最全面的零售标的。
海
82%
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暖通空调44.2%、冰洗35.5%，国内收入占比51.6%（2025年报）。年报明确提及抢抓两新政策以旧换新驱动消费升级，同时警示若经济增长放缓可能抑制家电需求，受益消费刺激与承压疲软的双面标的。
格
80%
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消费电器收入占比77.8%，国内收入占比73.9%（2025年报），高度依赖国内家电消费。空调等大家电为典型耐用消费品，5月社零-0.6%显示消费意愿低迷，消费者倾向推迟大额支出。近4日主力净流出1.1亿元。
美
78%
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智能家居收入占比65.4%（2025年报），国内收入占比56.8%。大家电属耐用消费品，5月社零-0.6%反映消费意愿不足，但42.7%海外收入形成缓冲。近4日主力净流入5.9亿元，体现市场对全球化布局偏好。
海
75%
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电冰箱27.8%、洗衣机21.5%、空调17.8%（2025年报），国内收入仅48.3%，海外51.1%提供最大对冲缓冲。国内消费疲软对国内业务有压制，但全球化分散风险，是家电三巨头中海外敞口最大。
伊
72%
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乳业龙头，液体乳收入占比60.7%（2025年报）。乳制品为日常必需消费品，韧性显著强于可选消费。5月社零剔除汽车后+1.1%说明基础消费仍在增长，在弱消费环境下具备防御配置价值。
贵
70%
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2026年3月31日将飞天茅台出厂价从1169元提至1269元（+8.6%），零售价从1499元提至1539元。在5月社零-0.6%的消费疲软环境下，提价后终端动销面临考验，消费降级对高端白酒需求形成压制。