国产算力板块迎来Agent应用与业绩拐点双重催化，2027年国内AI Capex预计达1.2万亿元，二线厂商订单外溢确认
东数西算/算力
人工智能
国内CSP厂商加快布局Agent产品，预计2026年下半年腾讯、阿里等将发布面向C端的微信Agent与支付宝Agent等产品，Agent应用爆发将驱动算力需求指数级增长。外资行已将2027年海外CSP Capex同比增速上修至+45%；预计2027年国内CSP厂商Capex保持同比50%以上增速，达1.2万亿元人民币。供给端看，昇腾、寒武纪及二线厂商已完成国产先进制程适配，国内N+2产能预计自2026年下半年开启新一轮扩产。产业链反馈国产算力芯片Q2大概率迎来业绩拐点，板块性发预告，涨价刚刚启动，往后1-2年业绩有望快速高增。另有消息称相关方正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，沐曦万卡集群将落地上海。
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17 只 · 按关联度排序
寒
95%
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新闻直接点名，国产AI芯片龙头，云端智能芯片及加速卡收入占比超99%。Fabless模式已完成先进制程适配，思元系列芯片已部署于多家服务器厂商产品中。2025年报显示云端产品线营收占比99.7%，Q2迎来业绩拐点。近4日主力净流入2.76亿元，资金面强势。
沐
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新闻直接点名，沐曦万卡集群将落地上海。公司主营全栈GPU产品，训推一体GPU板卡占收入97.5%。2025年底科创板上市，作为国产高性能GPU领军企业，万卡集群项目直接拉动其算力芯片需求。
海
88%
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国产算力芯片核心标的，处理器收入占比99.9%，海光CPU与DCU（协处理器）已实现国产先进制程适配。新闻提及'二线厂商订单外溢'，海光作为国内x86兼容CPU龙头直接受益于国产算力基建扩张。近4日主力净流入8.8亿元，资金信号最强。
浪
85%
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AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%。2027年国内CSP Capex预计达1.2万亿元，AI服务器作为算力基建核心硬件直接受益。公司已适配昇腾、寒武纪等国产AI芯片，是国产算力集群的核心提供商。近4日主力净流入5.43亿元。
长
83%
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全球封测龙头，芯片封测收入占比99.6%。拥有2.5D/3D封装、晶圆级封装等先进封装技术。新闻提及'国内N+2产能开启扩产'，先进封装是国产算力芯片量产的瓶颈环节，长电作为头部封测厂直接承接国产AI芯片封装需求。
中
82%
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高性能计算机/服务器领军企业，IT设备业务收入占比83.6%。拥有全国5大研发中心和3大智能制造基地，深度参与国产算力基础设施建设。昇腾、寒武纪芯片适配的服务器集群需求直接拉动其出货量。
通
82%
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国内封测龙头，集成电路封测收入占比97.6%。2026年定增预案明确提到先进封装产能扩建，服务高性能计算芯片需求。与AMD深度绑定，先进封装技术直接服务于国产算力芯片的2.5D/3D封装需求。
景
80%
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国内首家成功自主研发国产化GPU并产业化的企业，芯片产品收入占比18.1%。作为二线国产算力芯片厂商，受益于昇腾、寒武纪之外的订单外溢效应，国产GPU适配需求拉动芯片业务高速增长。
紫
80%
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ICT基础设施龙头，服务器/交换机/存储全栈覆盖，ICT基础设施及服务收入占比79.4%。深度布局'云-网-安-算-存-端'全产业链，CSP厂商Capex扩张直接拉动其网络设备和服务器采购。
神
78%
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华为昇腾/鲲鹏生态核心合作伙伴，自主品牌（含信创服务器）收入占比5.2%，云服务收入占比2.6%。作为昇腾AI服务器重要分销和整机合作伙伴，CSP扩建算力直接拉动其IT分销和自主品牌业务。
润
78%
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国内AIDC龙头，AIDC业务收入占比44.2%。智算中心运营商，为AI大模型训练推理提供算力服务。Agent应用爆发驱动算力需求指数级增长，直接拉动智算中心租赁需求。近4日主力净流入1.5亿元。
中
75%
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全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，其中800G及以上产品已规模商用。数据中心互联（DCI）是算力集群扩展的关键基础设施，CSP Capex扩张直接拉动高速光模块需求。
新
73%
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领先的光模块供应商，光互联产品收入占比99.7%。产品覆盖数据中心内部互联场景，AI算力集群高速互联需求拉动400G/800G光模块出货。2027年1.2万亿Capex中光模块占比可观。
超
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PCB板厂商，公告明确投资14.68亿元建设'AI算力高阶印制电路板扩产项目'，产品覆盖AI服务器、AI加速卡等领域。算力基建扩张直接拉动高阶PCB需求，是算力硬件产业链核心配套环节。
飞
70%
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华为产业链核心供应商，热管理材料收入占比37.8%，电磁屏蔽器件占比27.1%。AI服务器功耗持续攀升（单芯片1400W+），散热方案需求爆发。公司直接受益于国产AI服务器放量带来的电磁屏蔽和热管理配套需求。