中信建投：2026年有望成为人形机器人垂类应用大年 重视机器人场景应用表现
人形机器人
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【中信建投：2026年有望成为人形机器人垂类应用大年 重视机器人场景应用表现】中信建投证券研报称，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年，重视机器人场景应用表现。人形机器人的落地应用是市场关注的重点，2026年有望成为人形垂类应用大年，随着机器人泛化水平提高，预计在工业、商业等领域将逐步看到机器人落地应用。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，值得重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，预计未来一个季度内板块催化不断，建议聚焦优质环节。
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15 只 · 按关联度排序
绿
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国内谐波减速器龙头，机器人行业收入占比74%。公司公告明确聚焦人形机器人核心传动部件，已研发出高功率密度旋转关节、行星滚柱丝杠等精密传动装置，每台人形机器人需多个谐波减速器，是Optimus量产及国产机器人放量的直接受益环节。
埃
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科创板机器人上市公司，2026年2月重组预案公告明确将人形机器人列为产品目录（含多关节机器人、SCARA、人形机器人等），机器人整机收入占比68.5%。概念板块含人形机器人。10日主力资金净流入约79.5万元，资金面中性偏稳。
双
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已研发出人形机器人用反向行星滚柱丝杠产品，新建一期10万套量产线已具备量产能力，计划2026年6月投产。已与国内头部新势力车企合作开发人形机器人直线驱动关节模组，2025年6月已交付首批样品。10日主力资金净流出约1.84亿，呈主力撤退态势。
三
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全球制冷控制元器件龙头，概念包含人形机器人及特斯拉。特斯拉Optimus机器人执行器核心供应商，在人形机器人机电执行器领域深度布局，汽车零部件收入占比40.1%。10日主力净流出约28.3亿元，资金面承压但基本面逻辑清晰。
震
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可转债募集说明书公告：已形成反向式行星滚柱丝杠、线性执行器、灵巧手精密零部件三类人形机器人产品，线性执行器模组已对接海外大客户并处于供应商导入流程审核阶段，国内人形机器人本体厂基本实现全覆盖供货/送样。
江
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公告明确在人形机器人领域自主研发空心杯电机、无框力矩电机、行星滚柱丝杠、T型丝杆、滚珠丝杠等核心部件，形成覆盖线性关节、旋转关节、灵巧手的全维度运动控制解决方案，是机器人零部件品类最全的A股公司之一。
拓
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2025年报披露成立机器人执行器事业部，切入具身智能业务，产品线覆盖灵巧手、执行器、机器人皮肤、结构件及电机。概念包含人形机器人和特斯拉，是Optimus供应链核心标的。10日主力净流出约1.22亿元。
机
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中国科学院背景的国内机器人龙头，主营工业机器人（收入26.6%）、物流与仓储自动化、半导体装备等，智能装备制造收入占比99.7%。作为国内最全面的机器人整机厂商，将直接受益于2026年人形机器人垂类应用大年的产业放量。
鸣
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全球领先的运动控制解决方案提供商，控制电机及驱动系统收入占比83%。概念板块含人形机器人和减速器，其空心杯电机、步进电机等产品是人形机器人灵巧手和关节驱动的核心零部件，有望受益于Optimus及国产机器人放量。
汇
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国内工控及伺服系统龙头，概念板块含人形机器人。伺服系统、控制器、电机等产品是机器人运动控制的核心部件，通用自动化收入占比49.3%，是机器人产业链中游核心供应商，受益于机器人产业整体放量。
大
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2025年报公告：设立"人形机器人电机"前瞻产品项目正式启动自主研发，开发具身机器人一体化关节模组，预计未来一年内实现量产。已通过自主研发+产学研合作+战略投资方式在机器人领域多维度布局。
禾
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科创板工业自动化企业，伺服系统收入占比73.2%，概念板块含人形机器人。伺服系统是机器人关节驱动的核心部件，公司作为国产伺服系统重要供应商，将受益于人形机器人产业化对伺服电机需求的拉动。
凯
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科创板焊接机器人上市公司，工业机器人收入占比66.1%，概念板块含人形机器人。控股子公司获多维力MEMS传感器发明专利（2026年1月授权），传感器技术是机器人感知系统的核心环节，在机器人场景应用中具有通用价值。
景
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2025年12月公告：控股子公司的边端侧AI SoC芯片CH37系列面向具身智能与边缘计算场景，可涵盖机器人、AI盒子、智能终端等。作为国产GPU龙头，其AI算力芯片是机器人"物理AI"大脑的核心硬件基础。