高端MLPC涨价30%，AI场景供需缺口Q3显现、Q4大幅缺货，国内厂商进入送样及替代窗口
被动元件
MLPC用量伴随GPU功率线性增长，GB300单颗GPU对应MLPC约40颗+，NVL576单机柜约2万颗。Rubin将使用680微法，ASP从0.3美金提升至0.9美金。2026年AI场景出货约10亿只，单价约4元，价值量占整体市场57%；预计2027年AI场景出货翻倍至20亿只，华为重启导入额外增量5-8亿只。松下7月涨价10%-30%（高端30%），国内厂商预计Q4跟进涨价。AI用超薄规格交付率仅50%-60%，安全库存从1.5个月降至0.5个月。国内厂商江海月出货约1000万只，艾华月出货大几百万只，已进入国内AI服务器，海外算力链送样验证中。
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6 只 · 按关联度排序
江
95%
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新闻直接点名，月出货约1000万只。公告明确"固态叠层铝电解（MLPC）是服务器电源关键元器件"，MLPC已批量交付AI服务器领域。铝电解电容占收入80.6%，收购日立AIC实现海外布局，高压化成箔自给率约75%，高分子固体电容器国家标准主要起草单位。主力近4日净流出7.68亿元，市场尚未充分price in涨价预期。
艾
92%
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新闻直接点名，月出货大几百万只。公告确认子公司艾华富贤经营范围包括"高分子固态铝电解电容器的生产与销售"，即为MLPC同类产品。电容器收入占98.9%，国内铝电解电容器龙头之一，产品覆盖工业控制(50.0%)和消费电子电源(32.6%)，拥有华为产业链概念。近4日主力净流入1,785万元，资金已开始关注。
海
82%
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铝电解电容器核心上游材料——电极箔（化成箔）的纯正标的，化成箔收入占比95.7%。公司与同在南通的江海股份存在天然供应链协同关系。MLPC扩产将直接拉动电极箔需求，2025年报显示化成箔毛利率97.5%。近4日主力净流入787万元，资金面中性偏正。
东
78%
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公司战略"打造全球有竞争力的电容器产业链"，电子元器件类收入23.9%（含电极箔、铝电解电容器）、高端铝箔类39.6%，深度嵌入电容器全产业链。具备"液冷服务器"概念，与AI服务器散热需求形成协同。近4日主力净流入917万元，境外持仓占比2.07%显著高于均值，外资关注度高。
新
75%
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MLPC上游关键材料供应商，电极箔收入占比14.6%、电子铝箔10.8%、高纯铝17.9%，电子材料合计43.3%。构建"煤-电-高纯铝-电子铝箔-电极箔"全产业链，是铝电解电容器上游核心供应商之一，受益于MLPC扩产对原材料的需求拉动。近4日主力净流入2,182万元，资金流入积极。
华
68%
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铝电解电容器用电极箔（低压化成箔）供应商，电极箔收入占比38.4%。主营业务包括铝电解电容器用电极箔的研发、生产及销售，是MLPC上游材料环节标的。但公司正转型新能源汽车动力系统业务（占比61.6%），电极箔已非绝对主业，弹性相对有限。