高盛策略师看好大型科技股 称半导体板块波动较大
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【高盛策略师看好大型科技股 称半导体板块波动较大】高盛集团策略师Christian Mueller-Glissmann表示，随着芯片制造商股价持续波动，大型科技股在AI交易热潮中可能变得更具吸引力。尽管领涨市场的主要是芯片制造商和AI资本支出的受益企业，而非超大规模云服务商，但Mueller-Glissmann指出，这些领涨的股票属于AI领域中波动性极高的一部分，并通过ETF和期权等工具积累了大量的头寸和杠杆。“如果你认为AI的发展势头持续向好，你会希望将投资分散到超大规模云服务商，并可能减少对半导体的配置。因为在AI资本支出版图中，半导体才是真正高波动的部分，”作为高盛资产配置研究主管，Mueller-Glissmann在接受采访时表示。
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15 只 · 按关联度排序
光
85%
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高盛策略师建议增配超大规模云服务商。光环新网是国内最大第三方IDC+云计算服务商之一，与AWS深度合作运营AWS中国(北京)区域，云计算收入占比67.4%、IDC服务收入31.1%，合计98.5%来自云基础设施服务，是A股最直接的"超大规模云服务商"对标标的。
润
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高盛策略师建议增配超大规模云服务商。润泽科技主营业务100%为数据中心与智算服务(IDC55.8%+AIDC44.2%)，服务字节跳动等头部互联网客户，已发行数据中心REIT，是A股唯一同时深耕传统IDC和AI智算的纯数据中心运营商，直接对标海外超大规模云基础设施受益逻辑。
数
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高盛策略师建议增配超大规模云服务商。数据港是上海国资控股的IDC龙头，98.5%收入来自IDC服务业，长期服务阿里巴巴、腾讯等超大规模云客户，技术指标对标亚马逊、谷歌等全球云巨头，是国内批发型数据中心核心标的，直接受益于AI时代云基础设施需求增长。
工
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高盛提及AI资本支出受益企业引领市场。工业富联是AI服务器全球龙头，云计算收入占比66.8%，为AWS、Azure、GCP等全球超大规模云厂商提供AI服务器与数据中心设备，直接受益于云厂商AI资本开支扩张。5日主力净流出26.4亿元，短期资金兑现压力较大。
浪
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高盛提及AI资本支出受益企业。浪潮信息是中国AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%，为国内云计算厂商提供训练/推理服务器，是AI资本开支的核心承接方。新闻所述"芯片制造商和AI资本支出的受益企业"中，浪潮信息是A股最代表算力基础设施的公司。
中
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高盛提及AI资本支出中半导体是高波动环节。中际旭创是全球光模块龙头，高端光模块收入占比98%，是AI数据中心内部互联的核心器件供应商，深度受益于AI数据中心光互联需求爆发。5日主力净流出137.8亿元，体现半导体/硬科技板块的高波动特征。
奥
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高盛策略师建议增配超大规模云服务商。奥飞数据是华南地区核心IDC运营商，78%收入来自IDC服务，服务搜狐、网易、UC、三七互娱等头部互联网企业，与中国电信/联通/移动深度合作，是区域云基础设施龙头，受益于AI算力需求向云服务商集中的趋势。
中
78%
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高盛提及AI资本支出受益企业。中科曙光是中国高端计算领军企业，IT设备业务占比83.6%，在全国50多个城市部署云计算中心，提供高性能计算与AI算力基础设施。作为中科院旗下核心信息基础设施企业，直接受益于政府和企业端AI算力投资。
紫
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高盛提及AI资本支出受益企业。紫光股份是ICT全栈龙头，ICT基础设施及服务收入占比79.4%，提供从网络设备、服务器到云计算的全链路AI基础设施，深度布局"云-网-安-算-存-端"，是AI资本开支扩张的核心设备供应商。
云
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高盛策略师建议增配超大规模云服务商。云赛智联是上海国资旗下云与大数据龙头，云计算大数据收入占比45.4%，拥有高等级智算中心并获得"智算中心算力性能AAAAA等级"认证，为头部大模型公司提供算力服务，深度参与上海"计算"核心品牌建设。
海
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高盛点名半导体为AI投资中高波动环节。海光信息是中国高端处理器龙头(CPU+DCU)，处理器收入占99.9%，DCU产品直接对标AI训练/推理芯片需求，是A股最纯的AI算力芯片标的之一，属于新闻所述"AI领域中波动性极高"的半导体板块。
中
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高盛点名半导体为AI投资中高波动环节。中芯国际是中国大陆最大晶圆代工厂，集成电路晶圆代工收入占比93.3%，是AI芯片制造的基础底座。作为半导体产业链核心环节的龙头，属于新闻所指"AI资本支出版图中半导体是高波动部分"的代表性标的。
寒
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高盛点名半导体为AI投资中高波动环节。寒武纪是AI芯片设计龙头，云端产品线收入占比99.7%，提供云边端一体AI芯片解决方案，属于新闻讨论的"芯片制造商"范畴。作为AI芯片弹性标的，其高波动特征与高盛"半导体是高波动部分"的判断一致。
海
72%
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高盛看好大型科技股。海康威视是A股领先的AIoT科技龙头，市值超3000亿元，产品及服务收入占比70.3%，将AI视觉技术深度赋能千行百业。作为A股核心大型科技股代表，受益于高盛"大型科技股更具吸引力"的判断以及AI应用端景气提升。
北
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高盛点名半导体为AI投资中高波动环节。北方华创是国内半导体设备龙头，电子工艺装备收入占比93.3%，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键工艺设备，是AI芯片制造产能扩张的核心设备供应商。属于国内半导体板块中受益于AI资本开支的设备端标的。