斜率向上，国产算力上下游共振，GPU、CPU涨价与交付周期拉长
东数西算/算力
国产芯片
AI算力芯片
建投计算机研报指出，模型商业化提速强化推理侧算力需求。高端GPU继续紧缺，云服务商已于2026年5月提前通知B200 GPU每小时租赁单价涨幅约94%，同时交货周期大幅拉长。供给瓶颈向CPU扩散：Intel已于4月1日调整服务器CPU价格，预期下半年仍有8%-10%涨价；AMD服务器CPU今年预计在二季度和三季度分别涨价，累计涨幅约16%-17%，CPU平均交期从1-2周拉长至8-12周。本轮算力涨价系AI推理需求爆发、模型性能快速提升、上游产能瓶颈及原材料短缺共同形成的产业链共振。重点标的：海光信息、中科曙光、浪潮信息等。
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海
95%
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研报重点标的。主营99.9%为高端处理器（CPU+DCU），海光DCU属GPGPU对标英伟达，全面兼容x86生态。Intel CPU涨价8-10%、AMD累计涨16-17%、交期从1-2周拉至8-12周，直接推动客户转向海光CPU；B200 GPU租赁涨94%亦利好海光DCU替代。公告披露公司CPU已大规模应用于电信、金融等关键领域服务器，替代路径明确。
中
90%
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研报重点标的。IT设备业务占83.6%，主营高性能计算机/服务器。与海光信息深度绑定——海光信息2025年5月公告正筹划换股吸收合并中科曙光。受益于AI推理算力需求爆发带来的服务器出货增长及国产替代加速，同时作为海光处理器核心合作伙伴享有生态协同优势。
浪
90%
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研报重点标的。服务器产品占营收93.8%，AI服务器全球龙头。2025年报明确“推理算力需求逐步超过训练算力需求”，推出元脑R1推理服务器（单机可部署DeepSeek 671B模型）。新闻中模型商业化提速→推理算力需求爆发→AI服务器涨价与交付拉长，公司作为国内最大AI服务器厂商直接受益。
寒
90%
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国产AI芯片龙头，云端产品线占比99.7%（云端智能芯片及加速卡）。公告指出公司智能芯片可高效支持大模型训练及推理，研发中的新一代处理器针对大模型推理场景重点优化。英伟达B200 GPU租赁涨价94%+供需紧缺，直接打开国产AI芯片替代窗口，推理需求爆发与公司产品定位高度契合。
龙
82%
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国产CPU龙头（自主LoongArch架构），信息化类芯片收入占48.6%，面向服务器/计算机市场。Intel服务器CPU涨价8-10%、AMD累计涨16-17%，且平均交期从1-2周拉长至8-12周，为国产CPU厂商创造显著的替代导入窗口期，龙芯在信创领域服务器CPU替代需求有望加速。
景
80%
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国内首家成功自主研发GPU并产业化的企业。公告明确构建“GPU+边端侧AI SoC芯片”产品矩阵，打造国产算力底座。芯片产品收入占比18.1%（2025年报），GPU产品迭代持续推进。英伟达GPU涨价94%与供应紧缺周期，为国产GPU加速渗透提供历史性替代窗口。
紫
80%
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ICT全栈基础设施龙头，ICT基础设施及服务收入占79.4%，覆盖服务器、交换机、存储等“云-网-安-算-存-端”全链条。AI算力投资扩张直接拉动服务器/网络设备需求，公司作为新华三控股方在算力网络设备市场份额领先，受益于算力涨价周期下国产基础设施替代加速。
中
78%
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%。800G/1.6T高速光模块是AI数据中心互联核心器件，英伟达概念股。AI算力投资扩张驱动数据中心光模块需求爆发，LightCounting预测800G+1.6T光模块需求较2025年增长超260%。算力涨价周期下AI基建加速，公司作为“卖铲人”直接受益。