SemiAnalysis预计英伟达2027财年下半年数据中心收入将较华尔街一致预期高出约20%
英伟达概念
独立半导体研究机构SemiAnalysis预计，英伟达在2027财年下半年的数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%，主要基于供应瓶颈缓解以及Vera Rubin平台加速放量。报告指出，此前制约出货的HBM4内存供应问题已基本解决，前端晶圆产能也已提前布局，为下半年出货增长提供支撑。Blackwell向Rubin的产品过渡预计将在2026年二季度完成，并于三季度起带动需求加速。英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，计划在秋季向AWS、微软Azure、谷歌云及Oracle等多家云厂商交付。不过报告也指出，Rubin Ultra原设计方案被缩减，规模与性能低于最初设想，长期收入影响仍存在不确定性。
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麦
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2025年报明确披露：公司在数据中心电源领域已成为英伟达（NVIDIA）指定的数据中心推荐提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设。新闻核心正是Vera Rubin平台6月量产、秋季交付云厂商，麦格米特作为NVIDIA指定电源供应商直接受益于出货放量。
工
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全球最大AI服务器制造商，2025年报披露深化与英伟达战略合作，云计算业务收入6026.79亿元（同比+88.7%），云服务商AI服务器营收同比增长超3倍。新闻中Vera Rubin平台量产并向AWS/Azure/谷歌云/Oracle交付，工业富联作为这些云厂商AI服务器核心代工商，直接受益于出货量提升。
中
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英伟达概念板块标的，全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，海外收入占90.6%。800G/1.6T光模块为AI数据中心内部互联核心器件。新闻指出英伟达数据中心收入超预期20%将拉动云厂商资本开支，直接带动高速光模块需求放量。
协
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2025年报披露：子公司奥佳软件已正式取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质（英伟达授予合作伙伴的高级认证），与英伟达建立深度合作。智能算力产品及服务收入占公司营收22.6%。英伟达数据中心收入超预期增长将直接带动其算力租赁与云服务业务扩张。
新
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英伟达概念板块标的，全球首批量产并交付1.6T光模块厂商，首家规模量产LPO光模块。光互联产品收入占比99.7%，海外收入占96.2%，与全球主流云厂商建立合作。英伟达Vera Rubin平台量产推动数据中心建设，光模块需求持续高景气。
天
82%
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英伟达概念板块标的，光通信精密元器件一站式方案商，光有源器件收入占58.1%，海外收入占74.3%。公司为中际旭创等光模块厂商提供高速光器件封装产品，间接进入英伟达AI数据中心供应链。数据中心算力建设加速带动上游光学器件需求增长。
沪
78%
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AI服务器及高速网络交换机PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占77.4%，海外收入占82%。2025年报明确公司产品应用于数据中心（含AI服务器及HPC、高速网络交换机），营收利润双创历史新高。英伟达出货量提升直接拉动其高端PCB订单增长。