中信建投：基于智驾大行业拐点 产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益
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【中信建投：基于智驾大行业拐点 产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益】中信建投指出，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024—2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。
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2026年5月28日发布中国首款4nm制程智驾芯片「璇玑A3」(单颗算力700TOPS)，支持L3/L4自动驾驶，方正/华泰/东方证券研报确认自研芯片上车；天神之眼智驾系统覆盖全系车型，开创全民城市领航时代。直接影响「智驾芯片」+「Robotaxi」双赛道。
德
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2025年报显示智能驾驶收入占比29.8%，基于NVIDIA DRIVE Thor平台开发下一代智驾方案；国投证券2026-05-07研报明确指出「公司通过切入Robotaxi高阶场景，有望在自动驾驶商业化进程中获取增量空间」。概念板块含无人驾驶、百度概念、英伟达概念。
广
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2025年报明确披露：参股公司如祺出行在Robotaxi商业化方面实现「广州—深圳—横琴」三地联动运营，累计完成安全试运营里程近600万公里，订单成单总量超2亿单同比增长86%。直接受益于Robotaxi规模化验证拐点。
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2025年报表明：192线车载激光雷达已通过多家主流车企验证并成功导入Apollo硬件开发平台；激光检测系列收入占比12.9%；公司明确提及「自动驾驶用激光雷达」出货量持续增长。概念含激光雷达、无人驾驶，直接受益于L4激光雷达需求爆发。
炬
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2025年报显示汽车应用解决方案产品（激光雷达发射模组等）收入占比14.1%，公司主营光子产业链激光光学元器件，为车载激光雷达提供核心发射模组。概念含激光雷达、无人驾驶，是L4规模化验证受益的上游供应商。
联
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2025年报显示车载光学收入占比37.2%、利润占比63.7%；公司是全球ADAS镜头主力供应商，与Mobileye、Nvidia、地平线、百度等国内外智驾方案商深度合作。智驾渗透率提升直接拉动车载摄像头需求，属产业链核心配套环节。