浙商新兴产业团队认为市场对特斯拉机器人量产预期过低，根据产业链跟踪量产预期可以更乐观，重点推荐T链核心环节标的。
机器人
人形机器人
特斯拉
报告指出此前市场对机器人板块预期较低，主要担心特斯拉机器人量产未来几年出货预期低及市场化收入来源。但根据产业链跟踪，对特斯拉机器人量产预期可以更乐观。重点强call科达利（主业高增+低估值+机器人业务取得实质性突破）、峰岹科技（主业受益于AI高增+绑定T链T1+自研传感器布局机器人业务+近期客户端突破有望提升ASP）、恒帅股份（T链机器人电机稀缺标的）。并系统梳理总成（拓普集团、三花智控等）、谐波减速器（科达利、绿的谐波等）、电机（峰岹科技、恒帅股份等）、丝杠、传感器、结构件等核心供应链标的。
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科
92%
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浙商新兴产业团队本轮强call标的。2025年报披露：公司切入人形机器人核心零部件赛道，形成以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手三大方向协同产品布局，机器人业务取得实质性突破。公司是锂电池精密结构件龙头（锂电结构件收入占96.7%），同时为特斯拉概念股，主业高增+低估值+机器人突破三重逻辑叠加。
峰
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浙商新兴产业团队本轮强call标的。国内BLDC电机驱动控制芯片龙头（电机主控芯片MCU收入占62.3%），绑定T链T1供应商。报告指出公司主业受益AI高增、自研传感器布局机器人业务，近期客户端突破有望提升ASP。公司产品已广泛应用于智能机器人等驱动控制领域。
恒
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浙商新兴产业团队本轮强call标的，定位为T链机器人电机稀缺标的。公司主营车用微电机（汽车电机收入占45.4%），以微电机技术为核心开发了后备箱电机、风扇电机、ABS电机等多系列产品，具备从微电机到系统集成的完整能力，有望切入特斯拉机器人电机供应链。
拓
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报告系统梳理总成环节核心标的。2025年报明确披露机器人产业化战略：凭借智能刹车IBS、精密结构件等技术积累切入机器人核心部件赛道，已披露机器人执行器收入（2025年报机器人执行器利润占比0.1%）。特斯拉NVH核心供应商，智能汽车八大产品线与机器人部件业务协同发展。
三
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报告系统梳理总成环节核心标的。2025年报披露：战略新兴业务聚焦仿生机器人机电执行器行业，配合客户进行重点产品研发、试制、迭代、送样并获高度评价，同时加大机电执行器关键零部件开发及海外生产布局。特斯拉汽车热管理核心供应商，汽车零部件收入占40.1%。
绿
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报告梳理谐波减速器环节核心标的。国内谐波减速器龙头（2025年报机器人行业收入占比74%），率先打破日本垄断实现国产替代。产品线已拓展至行星滚柱丝杠（对应报告丝杠环节），同时布局机电一体化执行器（收入占13%），是特斯拉机器人精密传动环节核心供应商候选。
浙
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同源券商（浙商证券2026-04-02研报）覆盖标的。特斯拉热失控防护绝缘件核心供应商，合作历史超十年。通过收购KGG和参股金力传动，卡位微型丝杠和电机，拓展机器人线性关节和旋转关节总成。浙商证券研报指出公司人形机器人核心部件有望快速切入车端大客户供应链，泰国基地计划2026年实现机器人产品稳定生产。
世
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同源券商（浙商证券2026-01-13研报）覆盖标的。特斯拉PCB核心供应商，服务特斯拉超十年。公司覆盖人形机器人中央控制、关节驱动等全系电子电路需求，同时布局低轨卫星、脑机接口等前沿领域。2025年报披露积极推进人形机器人等新兴业务，硬板收入占88.2%，汽车电子PCB为核心增长引擎。