东北计算机团队发文称Meta开放算力租赁并非行业算力过剩信号，全球及国内AI算力紧缺格局不变，国产算力替代加速
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国产芯片
AI算力芯片
东北计算机团队指出，市场因Meta推出Meta Compute算力租赁业务而误判算力过剩，实则Meta此举仅为盘活不同代际闲置推理算力、提升资产回报率、补充现金流，并非资本开支收缩。Meta 2026年算力相关资本开支同比近乎翻倍，且扎克伯格明确算力短缺将持续至2027年底，全球AI算力供不应求的核心底色未变。国内市场方面，大模型赛道火热、高端算力芯片极度稀缺且价格翻倍、一卡难求，受益于信创政策，国产CPU、XPU推理性能持续升级，国产算力替代进入加速期；行业需求重心从训练转向推理，全球算力租赁价格持续上调，一线算力厂商业绩已率先兑现。相关公司包括海光信息、寒武纪、摩尔线程、中科曙光、优刻得、智谱AI、润建股份、浪潮信息、中际旭创、剑桥科技、宏景科技、利通电子、协创数据等。
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海
93%
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国产x86 CPU/DCU龙头，2025年报处理器收入占比99.9%。受益于信创政策和国产算力替代加速，新闻指出'高端算力芯片极度稀缺且价格翻倍'，海光CPU/DCU作为国产高端处理器核心供应商，直接受益于国产替代需求爆发。
寒
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国产AI芯片领军企业，2025年报云端产品线收入占比99.7%（云端智能芯片及加速卡）。新闻强调'国产CPU、XPU推理性能持续升级，国产算力替代进入加速期'，寒武纪思元系列AI芯片是国产云端推理/训练算力的核心代表，直接受益。
浪
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全球AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%。新闻指出'全球AI算力供不应求'、'算力租赁价格持续上调'，浪潮信息作为国内最大AI服务器供应商，直接受益于算力资本开支扩张和服务器需求增长。
中
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国产高性能计算机龙头，2025年报IT设备业务收入占比83.6%，布局'芯片-服务器-云计算'全栈算力体系。新闻强调国产算力替代加速，曙光作为国产算力基础设施核心供应商，叠加信创属性，深度受益于国产算力需求增长。
中
88%
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全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98.0%，产品广泛用于AI数据中心。新闻指出Meta 2026年算力资本开支近乎翻倍，全球AI算力建设加速直接拉动400G/800G/1.6T光模块需求，公司作为英伟达核心光模块供应商直接受益。
宏
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算力服务为核心主业，2025年报算力服务收入占比76.5%、利润占比89.2%，2025中报算力设备集成服务占比91.3%。新闻提及'算力租赁价格持续上调，一线算力厂商业绩已率先兑现'，宏景科技是A股算力服务收入占比最高的公司，直接受益。
利
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已转型AI算力服务，2025年报算力设备销售业务收入占比36.3%、利润占比72.7%。2026Q1公告显示算力业务带动营收+41.61%、利润总额+670.91%，算力经销贡献利润2.72亿。公司年报明确讨论'全球AI算力短缺'，具备境内外算力资源提供能力。
优
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国内中立云计算服务商，2025年报云计算收入占比99.6%（公有云48.9%+混合云35.1%），提供GPU云主机等算力服务。新闻指出'算力租赁价格持续上调'，优刻得作为A股纯正云计算厂商，直接受益于算力服务涨价和AI算力需求增长。