德银：Meta云业务或打开千亿美元级AI投入变现通道 2027年收入最高增300亿美元
东数西算/算力
云计算数据中心
【德银：Meta云业务或打开千亿美元级AI投入变现通道 2027年收入最高增300亿美元】财联社7月3日电，针对Meta拟向外部客户出售AI算力及模型访问权限的消息，德意志银行认为，这并不意味着Meta削弱前沿模型或“超级智能”布局，而更可能是将较旧、非核心或阶段性闲置的算力对外变现，同时保留最新一代芯片用于内部训练。此举有望把市场对Meta“高资本开支、收入回报有限”的担忧，转向对其新增高利润收入选择权的重估。
按德银测算，Meta到2027年底AI相关算力可能达到8至11.5GW，其中可对外出售容量约1.2至2.7GW；假设75%实现销售、每GW年化收入100亿至150亿美元，Meta 2027年可新增收入90亿至300亿美元，较市场预期收入高3%至10%，基准情景约175亿美元。
相关股票
5 只 · 按关联度排序
东
92%
加载行情
子公司索尔思光电800G光模块已直接向Meta出货（招商证券2026-05-05研报），为国内唯一可自供EML芯片并大规模量产光模块的企业，采用IDM模式实现光芯片+光模块一体化。Meta扩大AI算力变现将直接拉动对光模块的采购需求。
工
88%
加载行情
全球AI服务器代工龙头，云计算收入占比66.8%；2026Q1 AI GPU机柜出货量同比增长3.8倍，AI ASIC服务器出货量同比增长3.2倍。与全球头部云服务商（含Meta）深度绑定，Meta扩算力至11.5GW将直接拉动AI服务器采购需求。
中
85%
加载行情
全球光模块龙头（LightCounting排名第一），收入90.6%来自海外，高端光通讯收发模块占收入98%。Meta在NPO设计中采用其光模块方案（天风证券2026-05-23研报），深度受益于Meta等CSP厂商AI算力集群带来的800G/1.6T光模块需求。
沪
78%
加载行情
AI服务器/高速网络交换机PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占比77.4%，82%收入来自海外。产品用于AI服务器、高速网络交换机等数据中心基础设施，直接受益于Meta等全球CSP资本开支扩张带来的高端PCB需求增长。
润
75%
加载行情
AIDC业务（智能算力服务）收入占比44.2%，自主搭建智算集群对外提供AI算力服务，商业模式与Meta"闲置算力变现"逻辑高度对标。德银对Meta算力变现模式的重估，利好A股同类算力服务商的估值逻辑。