汇聚科技H1业绩大超预期，MPO等算力业务高景气验证
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光通信
汇聚科技发布业绩预喜，预计26H1净利润同比增长约150%-170%，对应H1纯利约7.85-8.48亿港元，大超市场此前预期的6亿港元，且已超过去年全年纯利7.8亿港元。利润高增主要系电线组件业务板块中数据中心与服务器相关收入增长及联营公司投资收益增加。公司是MPO产品主力供应商，具有SN-MT产品储备，4月起谷歌全面导入长飞光纤后供应链紧缺缓解，Q2开始集中释放。高端MMC产品渗透超预期，价格可达同芯数MPO的1.6-2倍。机构估算MPO行业规模有望从2026年的600-700亿元扩张到2028年的3000亿元。
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太
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2025年报明确公司为"全球最大的光密集连接产品制造商之一"和"国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业"，核心产品MTP/MPO高密度光纤连接器，光器件收入占比98%。MPO行业规模从600-700亿元向3000亿元扩张，太辰光作为细分赛道龙头最为受益。
致
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2025年报产品矩阵明确包括"高密度光纤跳线（MMC、SN-MT）"，与新闻中"SN-MT产品储备"和"高端MMC产品渗透超预期"完全对应。光通信产品收入占比56.2%，MMC单价可达同芯数MPO的1.6-2倍，高端产品渗透率提升直接增厚利润。
长
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新闻明确点名"4月起谷歌全面导入长飞光纤后供应链紧缺缓解"。公司是全球最大光纤预制棒/光纤/光缆供应商，2025年报光互联组件收入占比22.1%，MPO行业规模预计从2026年600-700亿元扩张至2028年3000亿元，公司作为谷歌MPO产品核心供应商直接受益于行业爆发。
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公司主营业务明确包括"MPO高密度线缆连接器"产品线，光通信元器件收入占比98.4%，海外收入占比74.3%。MPO行业高景气直接带动公司MPO连接器产品需求，公司深度参与全球数据中心光互联供应链。