美银证券大幅上调谷歌、Meta、亚马逊AWS未来三年AI资本开支预测
人工智能
英伟达概念
云计算数据中心
美银（BofA）明确上调三大云厂商资本开支预测：Alphabet 2026/2027/2028年CapEx分别上调至1950/2900/3300亿美元（原预期1870/2570/3100亿）；Meta上调至1450/1850/2100亿美元（原1300/1570/1710亿）；Amazon AWS 2027/2028年上调至2300/2760亿美元（原1960/2210亿）。上调原因包括：Meta新一代大模型Watermelon算力需求达上一代10倍、AWS要求服务器供应链提高2026Q3出货量、DRAM现货价格月环比上涨约40%进一步推高建设成本。美银认为超大云厂商将优先保证容量，不会为短期自由现金流放慢建设。
相关股票
7 只 · 按关联度排序
中
93%
加载行情
全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%（2025年报），国外收入90.6%。直接为云数据中心客户供应800G/1.6T高速光模块（2025年报原文称'为云数据中心客户提供100G-1.6T的高速光模块'）。三大云厂商CapEx大幅上修将直接驱动800G/1.6T光模块需求放量。
工
91%
加载行情
全球AI服务器代工龙头，云计算收入占66.8%（2025年报）。2025年报明确提及'北美头部云服务商如谷歌、微软、亚马逊、META等公司持续加大生成式AI领域的投入'。Meta算力需求10倍/AWS要求提升Q3出货量将直接增加公司AI服务器订单。
澜
90%
加载行情
全球内存接口芯片龙头（DDR5），内存接口芯片占收入94.2%，国外收入71.5%（2025年报）。年报明确指出'AI服务器配置的内存模组数量是通用服务器的2倍左右'，DDR5内存接口芯片广泛应用于国际主流服务器和云计算领域。DRAM涨价+服务器出货量提升双重受益。
新
88%
加载行情
800G光模块全球市场份额第三（19%，据光库科技公告引用ICC讯石数据），光互联产品收入占比99.7%，国外收入96.2%（2025年报）。800G/1.6T光模块广泛应用于AI算力集群和云数据中心。三大云厂商CapEx上修直接推动高速光模块采购需求翻倍增长。
沪
86%
加载行情
AI服务器PCB核心供应商，企业通讯市场板占收入77.4%（用于数据中心/交换机/AI服务器），国外收入82%（2025年报）。慧博云通2025年报中明确提及'沪电股份等高频高速PCB均大幅增加资本开支'，直接受益于AI服务器出货量增长。
佰
85%
加载行情
企业级存储解决方案供应商，产品涵盖CXL DRAM模组、RDIMM、SSD等，主要面向数据中心与AI服务器部署（2025年报）。年报引用TrendForce数据称'2026年DRAM市场规模同比增长144%'。新闻中DRAM现货价月涨40%叠加服务器出货量提升，直接增厚公司存储产品营收。
铂
80%
加载行情
芯片电感核心供应商（合金软磁粉芯占收入96.5%）。2025年报明确写道'亚马逊、谷歌等云厂商主导的ASIC芯片需求将持续爆发式增长，进而带动芯片电感需求同步增长'，且'全球云厂商持续加大AI数据中心建设资本支出'带动公司通讯/服务器电源收入高速增长。