瑞银发布7月存储月报，称存储器周期进一步加速，月度销售额创历史新高，大幅上调DDR与NAND价格预测
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瑞银7月存储月报显示，存储器月度销售额达到746亿美元历史新高，环比+31.7%。其中DRAM月度销售额约480亿美元，环比+27.7%，出货量环比+13.7%，ASP环比+12.4%；NAND销售额反弹至258亿美元，环比+40.7%，出货量环比+20.6%，ASP环比+16.6%。报告大幅上调DDR合约价格预测，预计2026年第三季度和第四季度环比分别上涨32%和18%；同期NAND价格预计环比上涨30%和12%。瑞银预计DRAM行业至少到2028年第二季度仍将结构性供不应求，2027年比特需求同比增长36.2%，显著超过供应端19.3%的同比增速。HBM需求预计2026年同比增长90%（约331亿GB），2027年同比增长77%（约587亿GB）。报告预计存储行业收入将在2026年达到9920亿美元，2027年达到1.76万亿美元，并推荐美光、应用材料、泰瑞达、迈威尔、AMD。报告同时提示客户承受能力和AI相关资本支出的可持续性是主要风险。
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澜
95%
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全球DDR5内存接口芯片龙头，2025年报内存接口芯片收入占比94.2%。公司DDR5 RCD/MRCD/MDB芯片是AI服务器高带宽内存模组核心逻辑器件，直接受益于DDR5渗透率提升、DRAM ASP上涨及AI服务器驱动的高端内存需求爆发。瑞银报告大幅上调DDR价格预测，DDR5接口芯片作为内存模组必配环节量价齐升确定性最强。
聚
92%
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全球DDR5 SPD芯片（串行检测集线器）核心供应商，与澜起科技合作开发。据2025年报，DDR5内存模组必需搭载SPD芯片作为通信中枢，公司存储类芯片收入占比87.6%。SPD芯片在DDR5世代技术规格和单价均高于DDR4，DDR5渗透率每提升1个百分点直接拉动公司营收，是存储器涨价周期中弹性最大的配套芯片环节。
兆
90%
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国产存储芯片设计龙头，2025年报存储芯片收入占比71.3%（NOR Flash+DRAM）。SPI NOR Flash全球市占率第二，DRAM芯片研发及产业化项目持续推进（2026年1月公告对子公司增资实施DRAM募投项目）。恒烁股份年报指出NOR Flash在存储价格上涨周期中表现出价格上行趋势，公司作为NOR Flash头部厂商直接受益于存储涨价及国产替代。
江
90%
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国内半导体存储品牌龙头，2025年报100%收入来自存储业务（嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%、内存条9.7%）。公司直接采购NAND Flash晶圆和DRAM晶圆进行模组化生产，瑞银报告显示DRAM ASP环比+12.4%、NAND ASP环比+16.6%，存储涨价周期中公司库存价值重估、收入弹性极大，是涨价最直接的受益标的。
佰
88%
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存储模组+先进封测一体化企业，2025年报嵌入式存储收入占比60.9%、PC存储32.7%。年报详细分析了HBM市场（2025年增长超100%）及1c nm DRAM量产趋势。公司同时采购NAND/DRAM晶圆并自建封测产能，存储量价齐升直接从采购-生产-销售全链条受益，先进封测业务亦受益于存储扩产。
太
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控股子公司海太半导体以全部成本+约定收益（总投资额10%+超额收益）模式为SK海力士提供DRAM后工序服务，合同期至2030年（2025年12月公告）。SK海力士是全球第二大DRAM原厂，DRAM供不应求及扩产直接提升海太半导体产能利用率和超额收益，2025年报半导体业务贡献利润占比26%。
深
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通过全资子公司沛顿科技（深圳）及合肥沛顿存储从事DRAM芯片封装测试，2025年报存储半导体业务收入占比26%、利润占比28.9%。公司是国内稀缺的DRAM封测环节独立供应商，瑞银报告预计DRAM结构性供不应求至2028年，DRAM原厂扩产直接拉动封测订单需求。
德
82%
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自研存储主控芯片+模组产品一体化企业，2025年报100%收入来自存储业务（固态硬盘42.5%、嵌入式存储34%）。2026年2月公告明确论述AI驱动存储行业需求全面爆发，NAND及DRAM价格全面增长，供不应求将持续较长时间。公司主控芯片配合NAND Flash涨价，模组业务直接受益于量价齐升。